O Que Constitui o Padrão de Candlestick Estrela da Noite
O padrão Estrela da Noite consiste em três velas. Trata-se de um potencial padrão de reversão de baixa e, portanto, deve aparecer no topo de uma tendência de alta já estabelecida.
Se o padrão surgir no meio de uma faixa de negociação ou na parte inferior de um movimento de baixa, ele não é válido.
Essa formação indica que a dominância dos compradores está perdendo força. Em contextos específicos, apresenta uma probabilidade muito elevada de prever uma correção descendente.
Estas são as principais características da formação, de acordo com a maioria dos guias e livros:
- Primeira vela: Uma longa vela de alta inicia a sequência. Ela reflete uma forte pressão compradora e impulsiona os preços para cima, em conformidade com a tendência principal de alta.
- Segunda vela: Este é o ponto de inflexão. Trata-se de uma vela estrela, ou estrela Doji, que sinaliza um equilíbrio entre oferta e demanda. Os compradores tentaram levar os preços para níveis mais altos, mas a pressão vendedora estabeleceu uma zona de resistência.
- Terceira vela: Marca a formação final do padrão. Uma longa vela de baixa representa uma entrada massiva de pressão vendedora. Ela empurra os preços fortemente para baixo e confirma o momentum de baixa.
Alguns tutoriais e livros destacam que a segunda e a terceira velas devem abrir com um gap em relação à vela anterior. Embora isso forneça um sinal adicional de força, não é assim que os candles se comportam no mundo real. É esperado algum grau de flexibilidade ao analisar formações de candlestick.
Algumas pessoas também afirmam que a terceira vela deve “apagar” pelo menos 50% do corpo da primeira vela para confirmar a validade do padrão. Isso evidenciaria a dominância dos vendedores sobre os avanços dos compradores.
Abaixo temos um exemplo da formação do padrão no gráfico diário do Índice Nifty Bank.
Compreendendo a Psicologia Por Trás do Padrão Estrela da Noite
Você já viu como a Estrela da Noite aparece nos gráficos de preços. Mas você sabe por que esse padrão surge em primeiro lugar?
Cada candlestick representa a agregação de milhões de decisões financeiras tomadas por participantes do mercado em todo o mundo. Eles sempre nos fornecem informações valiosas sobre o sentimento do mercado.
Quando a grande vela de alta se forma, ela reflete o excesso de otimismo entre os participantes do mercado. Os traders de varejo estão confiantes de que o ativo alcançará níveis ainda mais elevados. Os modelos algorítmicos continuam comprando devido à crença de que o ativo ainda está barato. Há uma convicção absoluta de que o único caminho possível é para cima.
Mas quando o candlestick Doji aparece no segundo dia, o momentum chega a um ponto decisivo. O Doji ainda mostra que o entusiasmo permanece forte, já que os preços avançam pelo menos ligeiramente acima da sessão anterior. No entanto, também revela que um choque inesperado ocorreu naquele dia.
Os traders institucionais e outros participantes do mercado percebem que o ativo está sobrevalorizado. Eles começam a realizar seus lucros vendendo suas ações. Alguns, acreditando que uma queda é iminente, passam a abrir posições vendidas (short-selling) para lucrar com a mudança de sentimento de alta para baixa.
Durante o segundo dia, a demanda ainda permanece forte. Porém, os vendedores (bears) criam uma barreira de resistência que impede os preços de avançarem. É por isso que a segunda vela costuma ser uma Estrela Doji ou apresentar um corpo muito pequeno, representando que nenhum dos lados conseguiu dominar o mercado.
A vela de baixa que fecha o padrão é resultado de um aumento do medo entre os compradores. À medida que a pressão vendedora se intensifica, os preços caem. Isso é suficiente para acionar ordens de stop-loss. Algoritmos e sistemas começam a vender. E os preços despencam.
Se o padrão surgiu em meio ao otimismo e à euforia, ele termina em pessimismo e pânico.
À medida que os preços caem rapidamente, os compradores têm dificuldade para impulsioná-los novamente para cima. A pressão baixista desencoraja outros participantes do mercado a comprar, motivo pelo qual esse padrão tende a resultar em reversões de tendência. Geralmente leva muito tempo, ou um evento inesperado, para que o mercado volte a um estado de otimismo.
Como Identificar o Padrão Gráfico Evening Star nos Mercados Forex e de Ações
Embora seja muito útil para a tomada de decisões de trading, os padrões de candlestick nem sempre são óbvios.
Os iniciantes costumam cometer dois erros principais. Eles forçam a identificação do padrão em contextos de preço incompatíveis (como no meio de mercados laterais) ou esperam que um exemplo perfeito, exatamente como nos livros, apareça nos mercados reais. Ambas são expectativas pouco realistas.
O fator mais importante de todos é a tendência. Não se esqueça de que esse padrão marca uma transição de um sentimento altista para um sentimento baixista. Portanto, o mercado precisa estar passando por um período de euforia e otimismo para que o padrão Evening Star tenha realmente algum significado.
Se não houver uma tendência de alta, não existe padrão.
A imagem abaixo mostra um bom contexto em que a Evening Star pode surgir à esquerda, em comparação com um contexto em que ela não possui significado real à direita.
Outro ponto importante é que o padrão é formado por três velas que devem seguir algumas regras básicas:
- A primeira vela deve ser longa e apontar na mesma direção da tendência principal.
- A segunda vela pode ser de qualquer cor, mas deve ter um corpo muito pequeno ou nenhum corpo. Ela também não pode ser muito longa.
- A terceira vela também deve ser longa, mas seguindo a direção oposta da tendência.
Alguns livros falam sobre gaps (ou seja, a segunda vela abre com gap de alta e a terceira com gap de baixa), mas isso nem sempre é observado nos mercados reais. Isso seria mais um “cenário perfeito”, algo com o qual não recomendo que você fique obcecado.
O TradingView oferece indicadores criados pela comunidade para identificar tanto o padrão Morning Star quanto o Evening Star simultaneamente. Embora esses indicadores sejam úteis, você deve sempre fazer sua própria avaliação do contexto em que o indicador sinaliza o padrão, pois eles estão sujeitos a sinais falsos.
Evening Star vs. Morning Star
A Morning Star mencionada anteriormente é o oposto da Evening Star, pois se trata de um padrão de reversão de alta.
Ambos os padrões compartilham características visuais semelhantes, portanto, tome cuidado para não confundi-los.
A Evening Star aparece no topo de tendências de alta.
A Morning Star aparece no fundo de tendências de baixa.
Outros padrões semelhantes incluem o Shooting Star, que também é um padrão de reversão baixista que aparece próximo aos topos de tendências de alta. No entanto, o Shooting Star é formado por um único candlestick com um corpo pequeno na parte inferior e uma longa sombra superior.
Na prática, a psicologia de mercado representada pelo Shooting Star é exatamente a mesma da Evening Star, com a diferença de que ela ocorre em apenas uma única sessão de negociação. Ainda assim, reflete um excesso de otimismo que encontra resistência e acaba empurrando os preços para baixo.
Por fim, mas não menos importante, o padrão Doji também está fortemente associado aos padrões Morning Star e Evening Star. Trata-se de um padrão de reversão de alta que aparece no fundo de tendências de baixa.
O Doji, assim como a vela central de uma Morning Star, marca um ponto de inflexão dentro de uma tendência, onde uma resistência é encontrada e o lado oposto ganha força e impulso para mover os preços para cima.
Operando o Padrão Evening Star
Se estivermos negociando o padrão Evening Star, provavelmente estaremos realizando vendas a descoberto (short-selling) de ações. Nesse caso, estamos apostando que o mercado cairá e queremos lucrar com essa queda de preço.
A venda a descoberto é um pouco mais complexa do que simplesmente comprar ações. Normalmente, ela envolve conceitos como contas de margem utilizadas como garantia, já que você está essencialmente tomando ações emprestadas para vendê-las.
Os riscos são substancialmente maiores do que simplesmente abrir uma posição comprada (ou seja, comprar).
Diante desses riscos, utilizar uma ordem de stop-loss para limitar perdas é indispensável. O ideal é posicionar essa ordem um pouco acima do topo da vela central da formação.
Também aconselho evitar abordagens agressivas, nas quais você entra vendido assim que a terceira vela é formada. Uma abordagem mais conservadora é mais adequada nesse caso, em que você aguarda uma confirmação antes de agir. Se as velas seguintes continuarem pressionando os preços para baixo, você terá uma confirmação de que as condições de mercado mudaram. Você pode até esperar que os preços testem novamente o ponto médio (50%) do corpo da terceira vela antes de entrar na operação.
Melhore Suas Estratégias de Trading com Indicadores Adicionais
Se você leu nossos artigos anteriores sobre padrões de candlestick, já sabe que confiar apenas no padrão é um erro.
Os indicadores técnicos não apenas ajudam você a entender o contexto em que os padrões se formam, mas também ajudam a avaliar a validade e a força do padrão.
Para padrões de reversão, como a estrela da tarde (evening star), acredito que o Índice de Força Relativa, ou RSI, seja essencial. Esse indicador tem o poder de sinalizar possíveis mudanças no momento do mercado ao destacar se os ativos estão sobrecomprados ou sobrevendidos. Ele faz isso comparando os ganhos mais recentes com as perdas mais recentes para determinar se a pressão de compra ou venda está aumentando.
O RSI também pode indicar precocemente quando a pressão de alta começa a perder força. A divergência entre preço e indicador (preço fazendo topos mais altos; indicador fazendo topos mais baixos) é um grande sinal de alerta para um movimento de baixa iminente.
As médias móveis simples também são úteis na identificação de tendências de longo prazo. Elas podem evitar que você entre no mercado do lado errado do momentum. Elas também funcionam como níveis dinâmicos de suporte e resistência. Uma formação de estrela da tarde abaixo de uma média móvel de longo prazo melhora drasticamente a probabilidade de um movimento de queda sustentado.
Aprender sobre conceitos de smart money é outra grande habilidade para usar em conjunto com padrões de candlestick. Esses conceitos ensinam como participantes institucionais se movem através do ruído do mercado. Identificar um padrão de nuvem negra (dark cloud cover) ou um padrão de cabeça e ombros dentro de contextos-chave de SMC pode ser uma grande vantagem em relação a outros traders de varejo.
Toda formação de candlestick está sujeita a falhas.
Às vezes podemos culpar o trader por identificar erroneamente formações ou ignorar o contexto mais amplo.
Mas, às vezes, até exemplos de livro falham.
Essa é a natureza do mercado.
Choques macroeconômicos destroem estruturas técnicas. Se uma estrela da tarde se forma perfeitamente em um nível importante de resistência, seus efeitos desaparecem se conflitos geopolíticos inesperados surgirem ou resultados de grandes empresas forem anunciados.
Preste atenção ao calendário econômico para não ser pego de surpresa. Se relevante, fique de olho nas notícias e nas redes sociais para acompanhar os ativos escolhidos.
Para evitar catástrofes, foque em primeiro lugar na preservação de capital. Não arrisque mais de 2% da sua conta de trading em uma única operação.
Para evitar armadilhas, foque em operar nos gráficos semanais e diários. Padrões de candlestick perdem muita força em prazos extremamente curtos, como gráficos de 1 ou 5 minutos.
Tenha em mente que este é um padrão dependente de tendência. Se o mercado estiver oscilando dentro de uma faixa estreita, ele não tem a mesma validade.
Conclusão
A estrela da tarde é, sem dúvida, um padrão valioso para acompanhar ao analisar gráficos de preços. Ele é praticamente universal e funciona em todas as classes de ativos que você possa imaginar, de ações a criptomoedas.
Neste artigo, você aprendeu a identificar o padrão na sua plataforma de trading, mas, ainda mais importante, aprendeu por que ele se forma da maneira que se forma e o que ele significa em termos de psicologia de mercado.
Depois de ler este guia, você já está pronto para começar a aplicar esse padrão no seu sistema de trading.
Se você está começando, use indicadores criados pela comunidade no TradingView que conseguem detectar automaticamente o padrão de estrela da tarde no gráfico para você. Mas não se esqueça de sempre avaliar o contexto completo antes de entrar em uma operação.
Mantenha um diário de trading e anote cada operação que você abrir. Registre seus preços de entrada e saída e os motivos por trás de cada decisão. Esse processo iterativo levará a um progresso contínuo ao longo do tempo. E sempre mantenha o gerenciamento de risco ao seu lado.
