La figure de l’Étoile du Soir se compose de trois chandeliers. Il s’agit d’un modèle potentiel de retournement baissier, elle doit donc apparaître au sommet d’une tendance haussière déjà établie.
Si la figure apparaît au milieu d’une zone de consolidation ou au bas d’une jambe baissière, elle n’est pas valide.
Cette formation indique que la domination des acheteurs est en train de s’essouffler. Dans certains contextes, elle présente une probabilité très élevée de prédire une correction baissière.
Voici les principales caractéristiques de cette figure selon la plupart des guides et ouvrages:
- Premier chandelier: Un long chandelier haussier initie la séquence. Il reflète une forte pression acheteuse et pousse les prix à la hausse conformément à la tendance principale.
- Deuxième chandelier: Il s’agit du point d’inflexion. C’est un chandelier en étoile, ou une étoile Doji, qui signale un équilibre entre l’offre et la demande. Les acheteurs ont tenté de pousser les prix plus haut, mais la pression vendeuse a établi un niveau de résistance.
- Troisième chandelier: Il marque l’achèvement de la figure. Un long chandelier baissier représente un afflux massif de pression vendeuse. Il fait chuter les prix de manière très marquée et confirme le momentum baissier.
Certains tutoriels et ouvrages soulignent que le deuxième et le troisième chandelier doivent présenter un gap par rapport au chandelier précédent. Bien que cela constitue un signe supplémentaire de force, ce n’est pas toujours ainsi que les chandeliers se comportent dans les marchés réels. Une certaine flexibilité est nécessaire lors de l’analyse des figures en chandeliers.
Certaines personnes affirment également que le troisième chandelier devrait «effacer» au moins 50% du corps du premier chandelier afin de confirmer la validité de la figure. Cela mettrait en évidence la domination des vendeurs sur les avancées des acheteurs.
Ci-dessous, nous avons un exemple de cette figure sur le graphique journalier de l’indice Nifty Bank.
Vous avez déjà vu à quoi ressemble l’Étoile du Soir sur les graphiques de prix. Mais savez-vous pourquoi cette figure apparaît en premier lieu?
Chaque chandelier représente l’agrégation de millions de décisions financières prises par les acteurs du marché à travers le monde. Ils nous fournissent toujours des informations précieuses sur le sentiment du marché.
Lorsque le grand chandelier haussier se forme, il reflète un excès d’optimisme parmi les intervenants du marché. Les traders particuliers sont convaincus que l’actif atteindra des niveaux encore plus élevés. Les modèles algorithmiques continuent d’acheter parce qu’ils considèrent que l’actif reste sous-évalué. La conviction est totale : le marché ne peut qu’aller vers le haut.
Mais lorsque le chandelier Doji apparaît le deuxième jour, le momentum atteint un point décisif. Le Doji montre encore que l’enthousiasme reste fort puisque les prix progressent au moins légèrement au-dessus de ceux de la séance précédente. Cependant, il indique également qu’un choc inattendu s’est produit ce jour-là.
Les traders institutionnels et les autres acteurs du marché réalisent que l’actif est surévalué. Ils commencent à sécuriser leurs gains en vendant leurs actions. Certains, convaincus qu’un krach est imminent, commencent à vendre à découvert afin de profiter du passage d’un sentiment haussier à un sentiment baissier.
Au cours de la deuxième journée, la demande reste forte. Cependant, les vendeurs (bears) établissent une zone de résistance que les prix ne parviennent pas à franchir. C’est pourquoi la deuxième bougie est souvent un Doji Star ou possède un corps très réduit, représentant le fait qu’aucun des deux camps n’a véritablement pris l’avantage.
La bougie baissière qui clôture la figure résulte d’une montée de la peur chez les acheteurs. À mesure que la pression vendeuse s’intensifie, les prix reculent. Cela suffit à déclencher les ordres stop-loss. Les algorithmes et les systèmes automatiques commencent à vendre. Et les prix s’effondrent.
Si la figure est née de l’optimisme et de l’euphorie, elle se termine dans le pessimisme et la panique.
À mesure que les prix chutent rapidement, les acheteurs ont du mal à les faire remonter. La pression baissière décourage les autres acteurs du marché d’acheter, ce qui explique pourquoi cette figure conduit souvent à des retournements de marché. Il faut généralement beaucoup de temps, ou un événement inattendu, pour que le marché retrouve un climat d’optimisme.
Bien qu’elles soient très utiles pour prendre des décisions de trading, les figures en chandeliers ne sont pas toujours évidentes à repérer.
Les débutants commettent généralement deux erreurs principales. Soit ils cherchent à voir la figure dans des contextes de prix incompatibles (par exemple au milieu d’un marché évoluant en range), soit ils attendent l’exemple parfait, digne d’un manuel scolaire, dans les marchés réels. Ces deux attentes sont irréalistes à leur manière.
Le facteur le plus important, et de loin, est la tendance. N’oubliez pas que cette figure marque une transition entre un sentiment haussier et un sentiment baissier. Le marché doit donc être porté par l’euphorie et l’optimisme pour que l’étoile du soir ait une réelle signification.
S’il n’y a pas de tendance haussière, il n’y a pas de figure.
L’image ci-dessous montre un bon contexte dans lequel l’étoile du soir peut apparaître à gauche, par opposition à un contexte où elle n’a aucune véritable signification à droite.
Un autre élément à surveiller est le fait que la figure est composée de trois bougies qui doivent respecter certaines règles de base:
- La première bougie doit être longue et orientée dans le même sens que la tendance principale.
- La deuxième bougie peut être de n’importe quelle couleur, mais elle doit avoir un très petit corps, voire aucun corps. Elle ne doit pas être trop longue non plus.
- La troisième bougie doit également être longue, mais dans le sens opposé à celui de la tendance.
Certains ouvrages évoquent la présence d’un gap (la deuxième bougie ouvre avec un gap haussier et la troisième avec un gap baissier), mais ce n’est pas toujours observable sur les marchés réels. Il s’agit davantage d’un « scénario idéal », sur lequel je ne vous conseille pas de vous focaliser excessivement.
TradingView propose des indicateurs développés par la communauté permettant de détecter simultanément les figures de l’étoile du matin et de l’étoile du soir. Bien que ces indicateurs puissent être utiles, vous devez toujours évaluer vous-même le contexte dans lequel la figure est signalée, car ils sont sujets aux faux signaux.
L’Étoile du Soir vs l’Étoile du Matin
L’étoile du matin mentionnée précédemment est l’opposé de l’étoile du soir, puisqu’il s’agit d’une figure de retournement haussière.
Les deux figures présentent des caractéristiques visuelles similaires ; veillez donc à ne pas les confondre.
L’étoile du soir apparaît au sommet des tendances haussières.
L’étoile du matin apparaît au creux des tendances baissières.
Parmi les autres figures similaires figure l’étoile filante (Shooting Star), qui est également une figure de retournement baissière apparaissant près des sommets de tendances haussières. Toutefois, l’étoile filante est constituée d’un seul chandelier présentant un petit corps en bas et une longue mèche supérieure.
En pratique, la psychologie de marché reflétée par l’étoile filante est exactement la même que celle de l’étoile du soir, à la différence qu’elle se manifeste au cours d’une seule séance de trading. Elle traduit également un excès d’optimisme qui finit par rencontrer une résistance provoquant une baisse des prix.
Enfin, le Doji figure également parmi les configurations fortement associées aux étoiles du matin et aux étoiles du soir. Il s’agit d’une figure de retournement haussière apparaissant au bas des tendances baissières.
Le Doji, à l’image de la bougie centrale d’une étoile du matin, marque un point d’inflexion dans une tendance où une résistance est rencontrée et où le camp opposé gagne suffisamment de force et d’élan pour pousser les prix à la hausse.
Si nous tradons la figure de l’étoile du soir, nous sommes probablement en train de vendre des actions à découvert. Dans ce cas, nous parions sur une baisse du marché afin de tirer profit de cette diminution des prix.
La vente à découvert est un peu plus complexe que l’achat d’actions. Elle implique généralement des notions telles que les comptes sur marge utilisés comme garantie, puisque vous empruntez essentiellement des actions pour les vendre.
Les risques sont considérablement plus élevés que lors de l’ouverture d’une simple position acheteuse (longue).
Compte tenu de ces risques, l’utilisation d’un ordre stop-loss pour limiter les pertes est indispensable. L’idéal est de placer cet ordre légèrement au-dessus du sommet de la bougie centrale de la figure.
Je déconseille également les approches agressives consistant à vendre à découvert dès que la troisième bougie est formée. Une approche plus conservatrice est préférable : attendez une confirmation avant d’agir. Si les bougies suivantes continuent de pousser les prix à la baisse, vous obtenez une confirmation que les conditions du marché ont changé. Vous pouvez même attendre que les prix reviennent tester le point médian (50%) du corps de la troisième bougie avant d’entrer en position.
Améliorez vos stratégies de trading avec des indicateurs complémentaires
Si vous avez lu nos précédents articles sur les figures en chandeliers, vous savez déjà qu’il est risqué de se fier uniquement à la figure elle-même.
Les indicateurs techniques vous aident non seulement à comprendre le contexte dans lequel les figures se forment, mais ils vous aident aussi à évaluer la validité et la force de la figure.
Pour les figures de retournement, comme l’étoile du soir, je pense que le Relative Strength Index, ou RSI, est essentiel. Cet indicateur a le pouvoir de signaler un changement potentiel de la dynamique du marché en mettant en évidence si les actifs sont en situation de surachat ou de survente. Il le fait en comparant les gains les plus récents aux pertes les plus récentes afin de déterminer si la pression acheteuse ou vendeuse augmente.
Le RSI peut aussi vous indiquer de manière précoce quand la pression haussière commence à s’essouffler. La divergence entre le prix et l’indicateur (prix faisant des plus hauts plus élevés; indicateur faisant des plus hauts plus bas) est un signal d’alerte majeur d’un momentum baissier imminent.
Les moyennes mobiles simples sont également utiles pour identifier les tendances de long terme. Elles peuvent vous éviter d’entrer sur le marché du mauvais côté du momentum. Elles fonctionnent aussi comme des niveaux dynamiques de support et de résistance. Une formation en étoile du soir sous une moyenne mobile longue période améliore considérablement la probabilité d’un mouvement baissier durable.
Apprendre les smart money concepts est une autre compétence très utile à combiner avec les figures en chandeliers. Ces concepts vous apprennent comment les acteurs institutionnels évoluent à travers le bruit du marché. Identifier un dark cloud cover pattern ou un head and shoulders pattern dans des contextes SMC clés peut représenter un énorme avantage par rapport aux autres traders particuliers.
Chaque formation en chandelier peut échouer.
Parfois, on peut blâmer le trader pour avoir mal identifié les figures ou ignoré le contexte global.
Mais parfois, même les exemples parfaits en théorie échouent.
C’est la nature du marché.
Les chocs macroéconomiques détruisent les cadres techniques. Si une étoile du soir se forme parfaitement à un niveau de résistance majeur, ses effets peuvent disparaître si des conflits géopolitiques inattendus surviennent ou si des résultats d’entreprises majeurs sont annoncés.
Faites attention au calendrier économique afin de ne pas être pris au dépourvu. Si nécessaire, surveillez aussi les actualités et les réseaux sociaux pour suivre vos actifs.
Pour éviter les catastrophes, privilégiez avant tout la préservation du capital. Ne risquez pas plus de 2% de votre compte de trading sur une seule opération.
Pour éviter les pièges, concentrez-vous sur le trading des graphiques hebdomadaires et journaliers. Les figures en chandeliers perdent beaucoup de leur efficacité sur des unités de temps très courtes, comme les graphiques d’une ou cinq minutes.
Gardez à l’esprit qu’il s’agit d’une figure dépendante de la tendance. Si le marché oscille dans une zone de range étroite, sa validité n’est pas la même.
Conclusion
L’étoile du soir est, sans aucun doute, une figure précieuse à suivre lors de l’analyse des graphiques de prix. Elle est quasiment universelle et fonctionne sur toutes les classes d’actifs que vous pouvez imaginer, des actions à la crypto.
Dans cet article, vous avez appris à identifier la figure sur votre plateforme de trading mais, plus important encore, vous avez compris pourquoi elle se forme ainsi et ce que cela signifie en termes de psychologie du marché.
Après avoir lu ce guide, vous êtes prêt à commencer à appliquer cette figure dans votre système de trading.
Si vous débutez, utilisez des indicateurs créés par la communauté sur TradingView capables de détecter automatiquement la figure de l’étoile du soir sur le graphique. Mais n’oubliez pas de toujours évaluer le contexte global avant d’entrer en position.
Tenez un journal de trading et notez chaque opération que vous ouvrez. Indiquez vos prix d’entrée et de sortie ainsi que les raisons de chaque décision. Ce processus itératif mènera à une amélioration continue au fil du temps. Et gardez toujours la gestion du risque à vos côtés.
