Indice FTSE 100: indices clés et leurs impacts sur les marchés mondiaux
Les marchés de capitaux mondiaux dépendent fortement des indices de référence pour suivre la valorisation des actions.
L’un des plus importants de ces indices de référence est le FTSE 100.
Cet indice est chargé de représenter la performance financière des 100 plus grandes entreprises cotées à la Bourse de Londres.
Ces indices ne sont pas immuables. Depuis sa création, le FTSE 100 est passé d’un indicateur de performance national à un instrument qui reflète les chocs macroéconomiques à travers le monde.
Les marchés mondiaux ont connu certaines des turbulences les plus profondes des dernières décennies en raison des événements géopolitiques actuels. Les 100 plus grandes entreprises du FTSE ont par exemple atteint des valorisations record, poussant l’indice au-delà du seuil des 10 000 points.
Dans cet article, nous examinerons plus en détail les entreprises du FTSE 100, comment investir dans le FTSE, et comment cet indice, ainsi que d’autres, influence et est influencé par la dynamique des marchés mondiaux.
FTSE 100: définition de base du Financial Times Stock Exchange
Lancé en janvier 1984 avec une valeur de base de 1 000 points, le FTSE 100 est un indice boursier pondéré par la capitalisation boursière.
Il mesure en temps réel la performance des entreprises éligibles actuellement cotées à la Bourse de Londres.
Son nom provient du Financial Times Stock Exchange, issu d’une coentreprise entre le journal Financial Times et le London Stock Exchange Group. Il est également souvent appelé le Footsie.
L’indice est actuellement géré par FTSE Russell, chargé de garantir le suivi précis des 100 plus grandes entreprises du marché britannique et de définir les règles d’éligibilité.
En fin de compte, cet indice représente le niveau d’élite du secteur des entreprises britanniques. Il s’agit de grandes entreprises de type « blue chips » avec une envergure opérationnelle massive, une stabilité institutionnelle et une forte liquidité.
Lors de sa création, l’un des principaux objectifs était de soutenir le marché émergent des contrats dérivés, un élément essentiel des marchés financiers actuels.
Comment est calculé le FTSE 100
Le FTSE 100 est calculé d’une manière très particulière.
Il repose sur une pondération par capitalisation boursière en free float pour déterminer sa valeur précise. Ce modèle diffère des modèles pondérés par les prix car il répartit les effets des composantes proportionnellement à leur valeur totale de marché.
Il exclut également les actions détenues par des gouvernements ou des investisseurs privés, de sorte que seules les actions disponibles sur le marché public influencent le calcul du Footsie.
Ci-dessous se trouve une illustration fournie par Investing.com Academy pour expliquer la composition du FTSE 100.
Qui est inclus dans le FTSE 100 et son impact sur le marché boursier britannique
Le groupe FTSE Russell suit une méthode rigoureuse pour déterminer qui est inclus dans l’indice.
Chaque mois de mars, juin, septembre et décembre, des révisions sont effectuées pour déterminer la composition de l’indice.
Une entreprise peut intégrer automatiquement le FTSE 100 lorsque sa capitalisation boursière atteint la 90e place parmi les sociétés éligibles.
Si une entreprise composante tombe à la 111e place ou en dessous, elle est retirée de l’indice.
Ces actions exclues rejoignent alors le FTSE 250, conçu pour les entreprises de moyenne capitalisation. Les plus petites entreprises intègrent ensuite le FTSE All-Share.
Globalement, les composantes du FTSE 100 figurent parmi les entreprises les plus capitalisées en livres sterling et en euros. Ce sont les « stars » de l’économie britannique, mais elles ne se limitent pas au Royaume-Uni et génèrent des revenus dans le monde entier. Parmi elles : HSBC Holdings, Shell, AstraZeneca, Unilever, etc.
Le groupe FTSE comme indicateur économique des marchés financiers
Les indices servent à donner un aperçu du sentiment de marché à travers différents secteurs et régions. Parfois, en observant simplement la performance d’un indice, il est possible d’évaluer la situation économique dans certaines parties du monde. Lorsqu’un indice est fortement lié à certains secteurs, il est possible de prévoir leur impact sur l’offre mondiale.
Le groupe FTSE Russell se concentre fortement sur des secteurs comme les banques, les soins de santé, l’énergie et les biens industriels.
Plus important encore: bien que ces entreprises soient basées au Royaume-Uni, il s’agit principalement de conglomérats mondiaux. En pratique, environ 80% de leurs revenus totaux proviennent de l’extérieur du Royaume-Uni.
Ce «décalage géographique» crée un effet intéressant : une corrélation inverse entre la livre sterling et le niveau de l’indice.
Lorsque la livre sterling se déprécie face au dollar américain, les revenus étrangers de ces entreprises se traduisent par un volume plus élevé en livres sterling, ce qui augmente la capitalisation boursière domestique.
Suivre le Footsie peut ressembler à suivre un indice de sentiment des investisseurs de la santé industrielle mondiale plutôt qu’un simple indicateur local de l’économie britannique.
