Day trading é uma metodologia utilizada nos mercados financeiros que envolve comprar e vender o mesmo ativo no mesmo dia. É frequentemente considerada uma técnica de alto risco e alta recompensa, geralmente indicada para traders experientes com conhecimento avançado de estratégias, como o scalping e o gerenciamento de drawdowns no trading. Segundo a FINRA, um trader deve manter um mínimo de $25,000 em sua conta na corretora antes de iniciar qualquer atividade de day trading.
A FINRA estabeleceu a regra do Pattern Day Trader como resultado da bolha das empresas ponto com em 2000, quando o mercado disparou devido à adoção da Internet e ao crescimento explosivo das ações de startups de tecnologia entre 1995 e março de 2000. Muitos traders de varejo inexperientes usaram contas margem para fazer day trade com ações voláteis, o que resultou em chamadas de margem e grandes perdas financeiras quando o mercado finalmente colapsou no início dos anos 2000. Com o objetivo de proteger os traders de varejo e as corretoras, a FINRA e a SEC implementaram a regra PDT para garantir que apenas aqueles com capital suficiente pudessem se envolver em atividades de trading de alta frequência como o day trading.
A justificativa por trás da regra do Pattern Day Trading é legítima. Ela mitiga riscos e reduz a probabilidade de que tanto traders quanto corretoras sofram custos insustentáveis. No entanto, ainda pode limitar as oportunidades de negociação para traders com contas pequenas, tornando necessária a criação de estratégias para evitar ser rotulado como um pattern day trader.
Pattern Day Traders: Quem Está Sujeito à Regra PDT?
A regra PDT se aplica principalmente a traders que usam contas margem com menos de $25,000 em sua conta e que executam quatro ou mais day trades em um período de 5 dias úteis. Uma conta margem permite que traders tomem dinheiro emprestado de suas corretoras para aumentar seu poder de compra, o que permite obter grandes lucros, mas também aumenta a exposição ao risco.
Se um trader com saldo de $10,000 em sua conta comprar e vender ações na segunda, terça, quarta e quinta-feira consecutivamente, sua conta será marcada como pattern day trader pela corretora. Assim que for sinalizado, ele deve manter um saldo mínimo de $25,000 para continuar fazendo day trade. Uma vez marcada, a conta tende a permanecer assim. É relevante observar que as regras de pattern day trading são limitadas a negociações de ações e opções de ações.
Consequências por Violação das Regras PDT
Se, após ser marcado como pattern day trader, o saldo da conta continuar abaixo do limite de 25 mil, a conta será congelada por 90 dias, e o trader não poderá realizar novas negociações. Algumas corretoras podem oferecer a oportunidade de redefinir a marcação da conta como PDT, mas a conta pode enfrentar medidas ainda mais severas se for marcada novamente, incluindo suspensão.
No geral, as políticas variam de corretora para corretora. Algumas podem ser ainda mais rigorosas do que as regras da FINRA. Elas podem sinalizar um trader com menos de quatro negociações se considerarem que ele está assumindo riscos excessivos. Dependendo da corretora, o trader sinalizado pode solicitar a remoção da marcação PDT caso evite fazer day trades por 90 dias. No entanto, a decisão cabe à corretora, e a solicitação não garante que a conta volte ao normal.
Evite a Regra PDT: Contornando Limitações e Restrições
Existem cinco métodos principais para evitar as restrições da regra PDT. Cada método tem seus próprios pontos fortes e desafios. Essas alternativas permitem que você mantenha flexibilidade sem precisar de um saldo mínimo de $25,000. Dependendo do seu capital, experiência e estilo de negociação, você pode encontrar um método que se encaixe melhor para você.
Abra uma Conta à Vista
Contas à vista permitem que os traders negociem ações usando seu próprio dinheiro, sem tomar empréstimos da corretora, tornando-os essencialmente isentos da regra PDT. Diferentemente das contas de margem, que oferecem alavancagem para ampliar o poder de compra, uma conta à vista restringe os traders a negociar com o dinheiro que têm disponível.
Essencialmente, os traders são livres para fazer day trade tanto quanto desejarem, mas seus lucros—e riscos—serão significativamente menores do que os de uma conta de margem. É importante lembrar que outro ponto negativo das contas à vista é a regra de liquidação T+2, onde os traders precisam esperar dois dias úteis para ter acesso total aos fundos de uma operação. Na prática, se você comprar e vender uma ação na terça-feira, os fundos serão liquidados até quinta-feira.
Usando Diferentes Contas de Corretora
Usar múltiplas contas de corretora é uma solução alternativa para aumentar o número de negociações intradiárias, distribuindo o capital entre várias contas de margem, cada uma com seu próprio limite de cinco dias úteis sob a regra PDT. Se você tem apenas $10.000 para fazer day trade, pode abrir quatro contas com $2,500 cada e diversificar sua atividade de trading entre essas contas. Esta é uma maneira inteligente de evitar a marcação de day trader padrão, permitindo que você faça day trade três vezes por semana com cada conta.
As desvantagens desta estratégia, no entanto, são que algumas corretoras têm requisitos mínimos de depósito. Algumas exigem $2,000; algumas exigem mais; outras menos. Além disso, gerenciar várias contas ao mesmo tempo é mais complexo do que parece. Uma vez que você tenha várias contas diferentes, terá que monitorar posições em cada uma delas e acompanhar comissões, taxas, custos e impostos.
Negocie Forex e Outros Mercados Não Sujeitos ao PDT
Como mencionado anteriormente, as regras PDT são limitadas à negociação de ações e opções de ações. Os traders são efetivamente livres para se envolver em negociações de futuros, negociações de criptomoedas e negociações de forex. Com forex, é necessário muito pouco dinheiro para começar, geralmente cerca de $500, e a alavancagem é tão alta quanto 50:1. A negociação de futuros, por outro lado, pode exigir algo em torno de $1,000 a $5,000 por contrato, com um aumento na volatilidade e risco, o que dá muito espaço para lucrar com a ação do preço. Cripto pode ser negociado em plataformas como Coinbase, e é totalmente isento das regras PDT, mas requer muita pesquisa sobre diferentes comportamentos de mercado.
Cada um desses mercados vem com suas próprias complexidades. Forex está aberto 24 horas por dia e requer muita análise macroeconômica, além de análise técnica. Futuros exigem um profundo entendimento de commodities e índices. Cripto, por outro lado, é altamente especulativo e requer muito estudo sobre diferentes moedas e seus usos. Também é uma boa ideia evitar cripto se você for propenso ao FOMO—medo de ficar de fora—já que muitas moedas tendem a ter ganhos explosivos apenas para cair para quase $0 tão rápido quanto subiram.
Mude do Day Trading para o Swing Trading
Diferentemente do day trading, o swing trading é uma metodologia baseada em manter posições por dias ou semanas, evitando completamente a regra PDT, focada mais na ação intradiária. Swing traders são mais focados em capturar oscilações de preço por um período mais longo de tempo, geralmente confiando em análise técnica e padrões de gráfico para identificar pontos de entrada e saída em prazos mais longos.
Adaptar-se ao swing trading não é tão difícil quanto parece. Em vez de se concentrar em oscilações de preço rápidas, você se concentra mais em gráficos diários e semanais. Estudar o básico do swing trading pode ajudá-lo a fazer uma transição suave.
Algumas armadilhas do swing trading envolvem o risco de negociar em excesso e falhar em definir ordens de stop-loss corretamente—seja posicionando-as muito longe ou muito perto do ponto de entrada, entre outros. Também há um ritmo muito mais lento para realizar lucros, o que pode ser um pouco frustrante para aqueles mais acostumados à dinâmica rápida e ágil do day trading.
