📊 Última Visão Geral Econômica:
- A inflação da Zona do Euro subiu para 2,0%
- O PMI industrial dos EUA (S&P Global) subiu para 52,9
- As folhas de pagamento não agrícolas dos EUA aumentaram em 147 mil
🧾 Recapitulação do Mercado:
Índice de Preços ao Consumidor (IPC) da Zona do Euro (YoY):
A inflação da Zona do Euro subiu ligeiramente para 2,0% em junho de 2025, em comparação com 1,9% em maio, alinhando-se às previsões e atingindo a meta oficial do BCE. A inflação na Alemanha caiu inesperadamente, enquanto França e Espanha registraram aumentos modestos, e a Itália permaneceu estável. A inflação nos serviços subiu para 3,3%, enquanto a queda nos preços de energia desacelerou para 2,7%. Por outro lado, a inflação de bens industriais não energéticos e alimentos recuou ligeiramente. A inflação subjacente (excluindo energia e alimentos) manteve-se em 2,3%, seu nível mais baixo desde janeiro de 2022.
PMI Industrial dos EUA (S&P Global):
O PMI industrial dos EUA subiu para 52,9 em junho de 2025, contra 52 em maio, superando a estimativa preliminar e as expectativas do mercado. É o crescimento fabril mais forte em mais de três anos. A produção aumentou pela primeira vez em quatro meses, impulsionada por novos pedidos domésticos e de exportação, apesar das tarifas. A contratação foi a mais rápida desde setembro de 2022. Os preços de insumos e produtos acabados subiram no ritmo mais rápido em quase três anos. A confiança empresarial nas vendas futuras atingiu o maior nível em quatro meses.
Folhas de Pagamento Não Agrícolas dos EUA:
As folhas de pagamento não agrícolas nos EUA aumentaram em 147 mil em junho de 2025, superando a previsão de 110 mil e a média de 146 mil dos 12 meses anteriores. O crescimento foi impulsionado por contratações nos governos estaduais e locais, especialmente na educação. Por outro lado, o governo federal perdeu 7 mil empregos. O setor de saúde adicionou 39 mil vagas, com destaque para hospitais e casas de repouso. A assistência social também aumentou em 19 mil. O relatório confirma um mercado de trabalho resiliente, embora a incerteza sobre tarifas e comércio possa desacelerar futuras contratações.
🛢️ Petróleo e Commodities:
Brent:
Os contratos futuros do petróleo recuaram para $68,30 durante negociações reduzidas por feriado, com o mercado aguardando a reunião da OPEP+ e a possibilidade de aumento na produção.
Ouro:
O ouro subiu para $3337 na sexta-feira, com perspectiva de alta semanal, impulsionado pela queda do dólar e pela demanda por porto seguro diante dos prazos comerciais impostos por Trump.
💱 Câmbio:
- EUR/USD: O euro subiu para $1,17826 devido ao feriado do Dia da Independência nos EUA.
- GBP/USD: A libra esterlina ficou próxima de $1,3634, com perspectiva de perda semanal devido à incerteza fiscal e política no Reino Unido.
- USD/JPY: O par subiu para 145,025.
- Bitcoin: $107.631
- Ethereum: $2.532
🔮 Visão da Próxima Semana:
📅 08 de Julho de 2025 – Decisão de Taxa de Juros da Austrália:
A taxa básica de juros da Austrália está atualmente em 3,85%, mas os analistas preveem uma queda para 3,60% até o final do trimestre. A expectativa de longo prazo é que caia para 2,85% até 2026, indicando um ciclo de flexibilização gradual.
📌 Atenção:
Um corte nas taxas pode pressionar o dólar australiano (AUD), especialmente em relação a moedas mais fortes como USD, JPY e CHF. Os pares AUD/USD, AUD/JPY e AUD/CHF podem apresentar volatilidade.
Fique atento também aos preços do ouro, dada a correlação do AUD com commodities. Taxas mais baixas podem estimular o apetite por risco em metais e ações.
📅 09 de Julho de 2025 – Decisão de Taxa de Juros da Nova Zelândia:
A taxa básica da Nova Zelândia está em 3,25% e espera-se que caia para 3,00% até o fim do trimestre. No entanto, a previsão de longo prazo aponta uma recuperação para 3,25% em 2026 e 4,00% em 2027.
📌 Atenção:
Cortes de curto prazo podem enfraquecer o dólar da Nova Zelândia (NZD), especialmente frente a moedas com perspectiva hawkish como USD, EUR ou JPY. Fique de olho nos pares NZD/USD, EUR/NZD e NZD/JPY.
Commodities como o leite e ativos sensíveis ao risco também podem reagir às expectativas do RBNZ.
📅 09 de Julho de 2025 – Ata da Reunião do FOMC:
A ata do FOMC oferece um resumo detalhado da discussão mais recente do Federal Reserve. Esses documentos fornecem insights sobre a visão dos formuladores de políticas em relação à inflação, crescimento econômico, emprego e taxas de juros.
📌 Fique Atento A:
- Pistas de cortes: Qualquer menção a desaceleração na inflação ou à fraqueza econômica pode reforçar expectativas de cortes futuros.
- Perspectiva de inflação: Veja se o Fed acredita que a inflação caminha de forma sustentável para a meta de 2%.
- Mercado de trabalho: Comentários sobre contratação ou salários influenciam a trajetória das taxas.
- Liquidez e balanço: Qualquer sinal de ajuste quantitativo pode impactar os mercados de títulos e ações.
💡 Impacto no Mercado:
- Tom dovish pode enfraquecer o dólar e impulsionar ações, ouro e Treasuries.
- Um tom hawkish pode fortalecer o USD e pressionar ativos de risco.
- Ouro, Nasdaq e S&P 500 geralmente reagem fortemente a surpresas do Fed.
- Observe pares como USD/JPY, EUR/USD e títulos de 10 anos para reações imediatas.
📅 10 de Julho de 2025 – Pedidos Iniciais de Seguro-Desemprego nos EUA:
Os pedidos caíram para 233 mil na semana encerrada em 28 de junho, abaixo dos 237 mil da semana anterior. A expectativa para o final do trimestre é de aumento para 265 mil, com estabilização em torno de 210 mil em 2026 e 190 mil em 2027.
📌 Atenção:
Números fortes podem fortalecer o dólar. Dados mais fracos podem atrair fluxo para ativos de refúgio como ouro e Treasuries.
📅 11 de Julho de 2025 – PIB Mensal do Reino Unido (MoM):
O PIB do Reino Unido caiu 0,3% em abril de 2025, revertendo o ganho de 0,2% de março. Espera-se uma recuperação para 0,2% até o final do trimestre. Projeções de longo prazo indicam um crescimento de 0,4% em 2026 e 0,3% em 2027.
📌 Atenção:
Dados fracos podem pesar sobre GBP/USD e EUR/GBP. Ações britânicas e imobiliárias também podem mostrar volatilidade. O tom do BoE será monitorado de perto.
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