Índice FTSE 100: Principais Índices e Seus Impactos nos Mercados Globais
Os mercados de capitais globais dependem fortemente de índices de referência para acompanhar a valorização das ações.
Um dos mais importantes entre esses índices de referência é o FTSE 100.
Este índice é responsável por encapsular o desempenho financeiro das 100 maiores empresas listadas na Bolsa de Valores de Londres.
Esses índices não são imutáveis. Desde a sua criação, o FTSE 100 deixou de ser uma medida de desempenho doméstico para se tornar um instrumento que reflete choques macroeconômicos em todo o mundo.
Os mercados globais passaram por algumas das turbulências mais profundas das últimas décadas devido aos eventos geopolíticos atuais. As 100 maiores empresas listadas no FTSE, por exemplo, atingiram avaliações recordes, o que levou o índice a ultrapassar a marca dos 10.000 pontos.
Neste artigo, vamos analisar mais profundamente as empresas do FTSE 100, como investir no FTSE e como este índice, junto com outros, influencia e é influenciado pela dinâmica dos mercados globais.
FTSE 100: Definição Básica da Financial Times Stock Exchange
Lançado em janeiro de 1984 com um valor base de 1.000 pontos, o FTSE 100 funciona como um índice de ações ponderado por capitalização de mercado.
Ele mede o desempenho, em tempo real, das empresas elegíveis atualmente listadas na Bolsa de Valores de Londres.
Seu nome vem de Financial Times Stock Exchange, resultado de uma joint venture entre o jornal Financial Times e o London Stock Exchange Group. Também é frequentemente chamado de Footsie.
Atualmente, o índice é gerido pela FTSE Russell, responsável por garantir o acompanhamento preciso das 100 principais empresas do mercado de ações do Reino Unido e por definir as regras de qualificação.
No fim das contas, este índice representa o nível de elite do setor corporativo britânico. Estamos falando de empresas blue chips com enorme escala operacional, estabilidade institucional e alta liquidez.
Quando o índice foi lançado, um dos principais objetivos era apoiar o mercado emergente de contratos derivativos, que hoje é um componente essencial dos mercados financeiros.
Como o FTSE 100 é Calculado
O FTSE 100 é calculado de uma forma bastante específica.
Ele utiliza a ponderação por capitalização de mercado em free float para determinar o valor exato do índice. Este modelo difere de outros modelos ponderados por preço, pois tende a equilibrar os impactos matemáticos dos componentes proporcionalmente ao valor total de mercado.
Ele também exclui ações detidas por governos e partes privadas, de modo que apenas o capital disponível para negociação pública influencia o cálculo do Footsie.
Abaixo temos uma imagem fornecida pela Investing.com Academy para ajudar a entender o que compõe o valor do FTSE 100.
Quem Está Incluído no Índice FTSE 100 e Como Isso Impacta o Mercado de Ações do Reino Unido
O grupo FTSE Russell segue um método rigoroso para definir quem é incluído no índice.
Todos os anos, em março, junho, setembro e dezembro, são realizadas revisões para determinar a composição do índice.
Uma empresa pode entrar automaticamente no FTSE 100 quando sua capitalização de mercado sobe até a 90ª posição entre as empresas elegíveis.
Se, por qualquer motivo, um componente cair para a 111ª posição ou abaixo, ele é removido do índice.
Essas ações excluídas passam então a integrar o índice FTSE 250, criado para empresas de média capitalização. Já empresas menores acabam entrando no FTSE All-Share.
No geral, os componentes do FTSE 100 estão entre as maiores empresas em capitalização tanto em libras quanto em euros. São os “astros” da economia do Reino Unido, mas não estão limitados às Ilhas Britânicas, gerando receitas em todo o mundo. Exemplos incluem HSBC Holdings, Shell, AstraZeneca, Unilever, etc.
O Grupo FTSE como Indicador Econômico para os Mercados Financeiros
Os índices servem para fornecer insights sobre o sentimento do mercado em diferentes setores e regiões. Às vezes, apenas observando o desempenho de um índice, é possível avaliar a gravidade de uma situação em determinada parte do mundo. Se o índice estiver fortemente associado a certos setores, é possível prever como essas indústrias podem afetar o fornecimento global.
O grupo FTSE Russell concentra-se fortemente em setores como bancos, saúde, energia e bens industriais.
Ainda mais importante: embora sejam empresas sediadas no Reino Unido, a maioria delas são conglomerados globais. Na prática, cerca de 80% de sua receita total vem de fora do Reino Unido.
Um ponto importante é que esse “descompasso geográfico” cria um efeito interessante no qual existe uma correlação inversa entre a libra esterlina e o nível do índice.
Quando a libra se desvaloriza em relação ao dólar americano, os ganhos no exterior dessas empresas acabam sendo convertidos em um volume maior de libras esterlinas, o que aumenta a capitalização de mercado doméstica.
Acompanhar o Footsie pode parecer mais como acompanhar um índice de sentimento dos investidores da saúde industrial global do que um simples indicador da economia britânica.
