Por outro lado, moedas com baixo volume são conhecidas por frequentemente sofrerem oscilações drásticas de preço, aumentando os riscos e a volatilidade, além de serem mais suscetíveis a esquemas de pump-and-dump que têm causado muitas perdas no mercado de criptomoedas recentemente.
Avaliando a Liquidez com Alto Volume de Negociação
Maior volume implica em maior liquidez, o que torna mais fácil executar ordens de compra e venda, aumenta as oportunidades de negociação, reduz oscilações erráticas de preço e diminui significativamente as manipulações de mercado e golpes.
O site CoinGecko tem uma página dedicada a listar as 100 principais moedas por volume de negociação com base no volume de negociação de 24 horas. De maneira geral, um nível ideal de volume de negociação nos mercados de criptomoedas estaria de acordo com os valores abaixo:
| Categoria |
Volume Mínimo de Negociação de 24 Horas em USD |
| Top 10 Criptomoedas |
Acima de $1,000,000,000 |
| Top 100 Criptomoedas |
Acima de $50,000,000 |
| Outras Criptomoedas |
Acima de $10,000,000 |
Com base na tabela acima, criptomoedas como Bitcoin e Ethereum no top 10 geralmente precisam de um volume diário superior a um bilhão de dólares para garantir uma negociação eficiente. Para as outras criptomoedas no top 100, um limite inferior de cerca de 50 milhões de dólares seria suficiente. Por outro lado, altcoins precisariam de um volume de cerca de 10 milhões de dólares para serem consideradas “mais seguras” para negociação, considerando que o volume é de fato muito menor nesses casos.
Esses valores são – naturalmente – aproximados. Eles podem variar dependendo das condições específicas do mercado e das diferenças regionais.
Relação Volume-Capitalização de Mercado
A relação entre volume e capitalização de mercado é outra métrica que mede o volume ideal para negociação. Essa métrica se baseia nos dados do volume de negociação em 24 horas e na capitalização de mercado.
De modo geral, uma relação “boa” ou alta, de 10% ou mais, significa que as pessoas estão negociando ativamente o ativo, o que indica alta liquidez e forte interesse de compradores e vendedores, tornando a negociação mais fácil e segura. Uma relação abaixo de 1% sinaliza liquidez extremamente baixa, tornando a negociação muito mais difícil e mais suscetível a fraudes.
Impacto do Tamanho da Posição de Acordo com o Volume Total
Ao negociar, você deve considerar o impacto do tamanho da posição em relação ao volume de negociação. Se você planeja fazer uma ordem de $10,000, por exemplo, executar essa ordem em uma criptomoeda com baixo volume pode causar um grande impacto no preço do ativo.
Uma negociação segura geralmente requer que o volume diário seja pelo menos dez vezes o tamanho da sua ordem. Essa é uma métrica conservadora que ajuda a garantir que a negociação terá um impacto mínimo no preço. Na prática, se você pretende negociar $1,000 em criptomoedas, o volume diário deve ser de pelo menos $10,000. Nesse caso, a ordem se encaixa confortavelmente na atividade do mercado, preservando o equilíbrio entre pressão de compra e venda, reduzindo o risco de uma reversão súbita de preço.
A tabela abaixo ilustra o volume mínimo seguro de negociação com base em diferentes tamanhos de ordens, considerando que buscamos um volume de negociação que seja 10 vezes o tamanho da ordem.
| Tamanho da Ordem |
Volume Mínimo de Negociação |
| $100 |
$1,000 |
| $1,000 |
$10,000 |
| $10,000 |
$100,000 |
Volume como um Indicador de Liquidez
Existe uma conexão profunda entre volume de negociação, movimento de preços e liquidez. O volume nos dá uma visão sobre quanto as pessoas negociam uma criptomoeda, uma medida do interesse dos participantes do mercado. Um alto volume significa que há um grande número de compradores e vendedores, levando a mais liquidez. Com maior liquidez, há a possibilidade de negociar com segurança sem impactar drasticamente a dinâmica dos preços.
Vamos considerar o seguinte:
Bitcoin (BTC)
O Bitcoin é uma das criptomoedas mais populares do mercado. Suponha que o volume de negociação nas últimas 24 horas seja de US$ 5 bilhões. Nesse cenário, o mercado pode facilmente absorver uma ordem de US$ 50,000. A liquidez fornecida pelo mercado do Bitcoin reduz o slippage – a diferença entre o preço esperado de uma negociação e o preço real de execução, que pode aumentar os custos – e mantém uma dinâmica estável na ação do preço.
RepubliK (RPK)
A RepubliK, por outro lado, é uma altcoin que apresenta um comportamento típico de ativos com baixo volume. É possível ver como o gráfico exibe movimentos de preços erráticos, marcados por sombras/pavios longas nas extremidades superior e inferior dos candles. Essas sombras longas demonstram os picos de preço seguidos por reversões imediatas – muitas vezes um sinal de como certas ordens de compra ou venda podem afetar drasticamente os preços.
Como a liquidez é muito baixa, uma única ordem grande pode criar um grande pico no volume, fazendo com que os preços alcancem um nível não sustentado por um interesse genuíno dos participantes do mercado. No momento em que a pressão de compra deixa de existir, por exemplo, o preço colapsa tão rapidamente quanto subiu, prendendo aqueles que compraram no topo.
A ação do preço é altamente sensível nesse mercado de baixa liquidez, tornando difícil para as pessoas executarem ordens significativas sem enfrentar uma extrema volatilidade de preços. O indicador de volume na parte inferior do gráfico mostra explosões esporádicas de atividade, indicando baixa participação no mercado de RPK. Essas condições tornam essa altcoin extremamente suscetível à manipulação e outros golpes, tornando-a extremamente arriscada para traders de varejo, que podem ser atraídos por altas temporárias apenas para ficarem presos em uma reversão repentina.
Indicadores para Medir o Volume e Melhorar Estratégias de Negociação
Os indicadores de volume são ferramentas extremamente importantes para qualquer trader de criptomoedas que deseja entender o sentimento do mercado e avaliar a liquidez de uma determinada criptomoeda. Vamos analisar os indicadores técnicos mais comuns para avaliar o volume.
On Balance Volume ou OBV
O OBV agrega volume somando o volume nos dias de alta e subtraindo nos dias de baixa. Esse indicador ajuda a entender se o dinheiro está fluindo para dentro ou para fora da criptomoeda. Se o Bitcoin, por exemplo, experimentar uma alta de curto prazo enquanto o OBV permanecer estável, isso é um sinal de que a ação do preço não tem suporte de um forte volume de negociação, aumentando a chance de uma reversão de tendência.
Índice de Fluxo de Dinheiro (MFI)
O MFI é muito similar ao Índice de Força Relativa (RSI). Os traders utilizam o MFI para identificar níveis de sobrecompra (MFI > 80) e sobrevenda (MFI < 20), além de divergências para prever reversões de preços.
Perfil de Volume
O indicador Volume Profile é uma ferramenta extremamente valiosa que exibe o volume de negociação por níveis de preço com base em dados históricos. Os traders utilizam esse indicador para identificar níveis importantes de suporte e resistência.
Na imagem, o SOL apresenta uma área azul destacada, indicando os níveis de preço onde ocorre uma maior concentração de atividade de compra e venda. Essas áreas representam zonas fortes de suporte e resistência. É possível identificar um nível de resistência em torno de 220.00, sugerindo uma falta de interesse em SOL acima desse preço. Por outro lado, o nível de 100.00 funciona como um forte suporte nesse caso.
