Tutte queste operazioni, e molte simili, richiedono di solito l’apertura di conti di trading separati – spesso uno per classe di asset. Potresti aver bisogno di broker diversi per azioni (1), contratti futures (2, 3, 4), forex (4) e crypto (5). Inoltre, devi imparare le regole e le meccaniche di trading specifiche per ogni asset, che variano a seconda della giurisdizione, del broker e del tipo di asset.
Il trading degli asset sottostanti offre vantaggi come trasparenza e supervisione da parte delle autorità di regolamentazione, che possono proteggere i trader da perdite dovute a comportamenti disonesti di broker o altre controparti, e ridurre i rischi associati alla leva per trader retail con esperienza limitata. Tuttavia, comporta anche alcune caratteristiche e limitazioni da considerare.
Principali limitazioni del trading su asset sottostanti e vantaggi del trading CFD
Ad esempio, il trading di azioni sul mercato statunitense può comportare restrizioni come la regola del Pattern Day Trader (PDT), che limita a non più di 4 operazioni settimanali per conti sotto i $25,000, alte commissioni di alcuni broker, impossibilità di negoziare lotti dispari (lotti non divisibili per 100 azioni), requisiti di capitale più elevati per conti margine, impossibilità di shortare azioni su conti cash, indisponibilità di specifiche azioni per lo short presso il tuo broker, o accesso ritardato ai fondi a causa della regola di regolamento T+2 (due giorni lavorativi dopo la data di negoziazione). Negli USA, il mercato azionario e dei futures più capitalizzato e liquido, i broker offrono tipicamente una leva massima di 1:2 per il trading azionario con posizioni overnight, o nessuna leva per conti cash.
Per il trading futures, è necessario navigare tra la scelta del broker, le condizioni di trading e le commissioni, oltre alle meccaniche dei futures stessi. Questo può essere più complesso di quanto sembri inizialmente – considera i rollover dei contratti (trasferimento delle posizioni su un nuovo contratto), il tick minimo di prezzo o le regole per cancellare o modificare ordini a causa di improvvise fluttuazioni di prezzo (gap di prezzo, perdita locale di liquidità, ecc.).
Nel Forex, con capitale limitato, difficilmente accederai al vero mercato interbancario o, nel migliore dei casi, i tuoi ordini andranno al mercato intra-bancario locale senza possibilità di usare la leva. Per le criptovalute, dovrai studiare le condizioni di trading estese dei vari exchange online, le loro restrizioni sulle posizioni short e familiarizzare con il processo di apertura e sicurezza di un wallet crypto.
Il trading CFD evita molte di queste difficoltà. Hai accesso a CFD su azioni, futures, indici, oro, petrolio, valute e criptovalute tramite una singola piattaforma e broker, con leva fino a 1:100 a seconda della giurisdizione e delle condizioni di trading del broker, nessuna restrizione su posizioni long e short, possibilità di usare strategie di scalping e swing trading, accesso rapido ai fondi dopo la chiusura di una posizione, commissioni minime o nulle e tipicamente una piattaforma di trading gratuita.
Sembra promettente, ma quali dettagli chiave dovresti conoscere?
Innanzitutto, capisci che stai scommettendo sui movimenti dei prezzi e il tuo broker è la controparte. Ciò significa che non possiedi effettivamente l’asset sottostante – hai solo un contratto con il broker che riflette la tua posizione sui movimenti dei prezzi. Anche se le commissioni possono essere assenti, potrebbe esserci uno spread più ampio (la differenza tra i migliori prezzi bid e ask) e una commissione swap (costo per mantenere posizioni overnight). Pur avendo accesso a un terminale o piattaforma analitica gratuita, i broker possono addebitare tariffe mensili o altri costi per software, leva o servizi aggiuntivi come supporto tecnico o analitico. È fondamentale leggere attentamente termini e condizioni del broker prima di iniziare.
Vale anche la pena notare che il trading CFD è vietato in alcuni paesi dai regolatori.
Ad esempio, negli USA, il trading CFD è vietato per gli investitori retail, inclusi cittadini e residenti, a causa dell’elevata leva e della natura over-the-counter dei CFD. Queste regole sono regolate dalla SEC (Securities and Exchange Commission) e dalla CFTC (Commodity Futures Trading Commission), le principali autorità di regolamentazione dei mercati di titoli e derivati negli Stati Uniti. Se sei cittadino o residente fiscale negli USA, rivedi queste normative o consulta un avvocato.
