Indice FTSE 100: Principali Indici e i Loro Impatti sui Mercati Globali
I mercati dei capitali globali dipendono fortemente dagli indici di riferimento per monitorare la valutazione delle azioni.
Uno degli indici di riferimento più importanti è il FTSE 100.
Questo indice rappresenta la performance finanziaria delle 100 maggiori società quotate alla Borsa di Londra.
Questi indici non sono immutabili. Fin dalla sua nascita, il FTSE 100 è passato da misura della performance domestica a uno strumento che riflette shock macroeconomici in tutto il mondo.
I mercati globali hanno vissuto alcune delle turbolenze più profonde degli ultimi decenni a causa degli attuali eventi geopolitici. Le prime 100 società quotate nel FTSE, ad esempio, hanno raggiunto valutazioni record, spingendo l’indice oltre la soglia dei 10.000 punti.
In questo articolo analizzeremo più a fondo le società del FTSE 100, come investire nel FTSE e come questo indice, insieme ad altri, influenza ed è influenzato dalle dinamiche dei mercati globali.
FTSE 100: Definizione di base del Financial Times Stock Exchange
Lanciato nel gennaio 1984 con un valore base di 1.000 punti, il FTSE 100 è un indice azionario ponderato per capitalizzazione di mercato.
Misura in tempo reale la performance delle società idonee attualmente quotate alla Borsa di Londra.
Il suo nome deriva da Financial Times Stock Exchange, nato da una joint venture tra il giornale Financial Times e il London Stock Exchange Group. È spesso chiamato anche Footsie.
L’indice è attualmente gestito da FTSE Russell, responsabile del monitoraggio accurato delle 100 principali società del mercato britannico e della definizione delle regole di inclusione.
Alla fine della giornata, questo indice rappresenta il livello élite del settore corporate del Regno Unito. Parliamo di aziende blue-chip con enorme scala operativa, stabilità istituzionale e liquidità di alto livello.
Quando l’indice è stato lanciato, uno degli obiettivi principali era supportare il mercato emergente dei contratti derivati, oggi componente essenziale dei mercati finanziari.
Come viene calcolato il FTSE 100
Il FTSE 100 viene calcolato in modo molto particolare.
Si basa sulla capitalizzazione di mercato a flottante libero per determinare il valore preciso dell’indice. Questo modello differisce da altri modelli ponderati per prezzo perché bilancia l’impatto dei componenti in modo proporzionale al valore di mercato totale.
Esclude inoltre le azioni detenute da governi e soggetti privati, quindi solo il capitale disponibile al pubblico influenza il calcolo del Footsie.
Di seguito un’immagine fornita dalla Investing.com Academy per aiutare a comprendere come si determina il valore del FTSE 100.
Chi è incluso nel FTSE 100 e come impatta il mercato azionario del Regno Unito
Il gruppo FTSE Russell segue un metodo rigoroso per definire chi viene incluso nell’indice.
Ogni marzo, giugno, settembre e dicembre vengono effettuate revisioni per determinare la composizione dell’indice.
Un’azienda può entrare automaticamente nel FTSE 100 quando la sua capitalizzazione di mercato sale fino alla 90ª posizione tra le società eleggibili.
Se, per qualsiasi motivo, un componente scende fino alla 111ª posizione o inferiore, viene escluso dall’indice.
Questi titoli vengono poi inseriti nel FTSE 250, progettato per le società a media capitalizzazione. Le aziende più piccole finiscono invece nel FTSE All-Share.
Nel complesso, i componenti del FTSE 100 sono tra le società a maggiore capitalizzazione in sterline ed euro. Sono i protagonisti dell’economia britannica, ma non si limitano alle isole britanniche, generando ricavi in tutto il mondo. Esempi includono HSBC Holdings, Shell, AstraZeneca, Unilever, ecc.
Il FTSE Group come indicatore economico per i mercati finanziari
Gli indici servono a fornire informazioni sul sentiment di mercato tra settori e aree geografiche. A volte, osservando la performance di un indice, è possibile valutare la gravità della situazione in una determinata regione del mondo. Se l’indice è fortemente legato a determinati settori, si possono prevedere gli effetti di tali settori sull’offerta globale.
Il gruppo FTSE Russell è fortemente focalizzato su settori come Banche, Sanità, Energia e Beni industriali.
Ancora più importante: sebbene siano aziende britanniche, la maggior parte sono conglomerati globali. In pratica, circa l’80% dei loro ricavi totali proviene fuori dal Regno Unito.
Un aspetto importante è che questo “disallineamento geografico” crea un effetto interessante in cui esiste una correlazione inversa tra la sterlina britannica e il livello dell’indice.
Quando la sterlina si deprezza rispetto al dollaro USA, i ricavi esteri di queste aziende si traducono in un volume maggiore in sterline. Questo aumenta la capitalizzazione di mercato domestica.
Seguire il Footsie può sembrare come monitorare un indice del sentiment degli investitori per la salute industriale globale piuttosto che un semplice indicatore dell’economia britannica.
