Le day trading est une méthode utilisée sur les marchés financiers qui consiste à acheter et vendre un même titre au cours d’une même journée. Elle est souvent considérée comme une technique à haut risque et à forte récompense, généralement recommandée pour les traders expérimentés maîtrisant des stratégies avancées, telles que le scalping ou la gestion des drawdowns. Selon la FINRA, un trader doit maintenir un minimum de $25,000 sur son compte de courtage avant d’effectuer toute activité de day trading.
La FINRA a mis en place la règle du Pattern Day Trader à la suite de la bulle Internet de 2000, lorsque le marché a explosé grâce à l’adoption d’Internet et à la croissance spectaculaire des actions de startups technologiques entre 1995 et mars 2000. De nombreux traders particuliers inexpérimentés ont utilisé des comptes sur marge pour spéculer sur des actions volatiles, entraînant des appels de marge et des pertes financières massives lorsque le marché s’est effondré au début des années 2000. Afin de protéger les traders particuliers et les sociétés de courtage, la FINRA et la SEC ont mis en place la règle PDT pour s’assurer que seuls les investisseurs disposant de capitaux suffisants puissent effectuer des opérations de trading à haute fréquence comme le day trading.
La justification de la règle du Pattern Day Trading est légitime. Elle permet de limiter les risques et de réduire les chances que les traders ou les courtiers subissent des pertes insoutenables. Cependant, elle peut toujours limiter les opportunités pour les petits comptes, rendant nécessaires des stratégies pour éviter d’être identifié comme pattern day trader.
Pattern Day Traders: Qui est concerné par la règle PDT?
La règle PDT s’applique principalement aux traders utilisant des comptes sur marge avec moins de $25,000 qui effectuent quatre transactions intrajournalières ou plus en l’espace de 5 jours ouvrables. Un compte sur marge permet aux traders d’emprunter de l’argent à leur courtier pour augmenter leur pouvoir d’achat, ce qui peut générer de gros profits, mais aussi une exposition au risque plus élevée.
Si un trader ayant un solde de compte de $10,000 achète et vend des actions les lundi, mardi, mercredi et jeudi consécutivement, son compte sera identifié comme pattern day trader par son courtier. Une fois identifié, il devra maintenir un solde minimum de $25,000 pour pouvoir continuer à faire du day trading. Une fois qu’un compte est identifié, il le reste généralement. Il est important de noter que les règles du pattern day trading sont limitées aux actions et aux options sur actions.
Conséquences en cas de non-respect de la règle PDT
Si, après avoir été identifié comme pattern day trader, le solde du compte reste en dessous du seuil des 25 000 $, le compte est gelé pendant 90 jours, et le trader ne peut plus passer de nouvelles opérations. Certains courtiers peuvent offrir la possibilité de réinitialiser le statut PDT du compte, mais en cas de récidive, des mesures plus sévères peuvent être prises, comme la suspension du compte.
En général, les politiques varient d’un courtier à l’autre. Certains peuvent même être plus stricts que les règles de la FINRA. Ils peuvent identifier un trader comme PDT avec moins de quatre transactions s’ils estiment que le risque encouru est excessif. Selon le courtier, un trader identifié peut demander la suppression du statut PDT s’il s’abstient de faire du day trading pendant 90 jours. La décision revient toutefois à la société de courtage, et une demande ne garantit pas que le compte reviendra à la normale.
Éviter la règle PDT: contourner les limitations et restrictions
Il existe cinq méthodes principales pour éviter les restrictions liées à la règle PDT. Chaque méthode a ses avantages et inconvénients. Ces solutions permettent de garder une certaine flexibilité sans avoir besoin d’un solde minimum de $25,000. Selon votre capital, votre expérience et votre style de trading, vous pouvez trouver la méthode qui vous convient le mieux.
Ouvrir un Compte Cash
Les comptes cash permettent aux traders de négocier des actions en utilisant leur propre argent, sans emprunter de fonds au courtier, ce qui les exempte essentiellement de la règle PDT. Contrairement aux comptes sur marge, qui offrent un effet de levier pour amplifier le pouvoir d’achat, un compte cash limite les traders à négocier avec l’argent dont ils disposent.
Essentiellement, les traders sont libres de faire autant de day-trading qu’ils le souhaitent, mais leurs profits—et leurs risques—seront significativement plus faibles que ceux d’un compte sur marge. Il est important de se rappeler qu’un autre inconvénient des comptes cash est la règle de règlement T+2, où les traders doivent attendre deux jours ouvrables pour avoir un accès complet aux fonds d’une transaction. En pratique, si vous achetez et vendez une action le mardi, les fonds seront réglés le jeudi.
Utiliser Différents Comptes de Courtage
L’utilisation de plusieurs comptes de courtage est une solution pour augmenter le nombre de transactions intrajournalières en répartissant le capital sur plusieurs comptes sur marge, chacun avec sa propre limite de cinq jours ouvrables selon la règle PDT. Si vous n’avez que $10,000 pour faire du day-trading, vous pouvez ouvrir quatre comptes avec $2,500 chacun et diversifier votre activité de trading sur ces comptes. C’est une façon intelligente d’éviter le statut de pattern day trader, vous permettant de faire du day-trading trois fois par semaine avec chaque compte.
Les inconvénients de cette stratégie, cependant, sont que certains courtiers ont des exigences de dépôt minimum. Certains exigent $2,000; certains exigent plus; d’autres moins. En outre, gérer plusieurs comptes en même temps est plus complexe qu’il n’y paraît. Une fois que vous avez un tas de comptes différents, vous devrez surveiller les positions sur chacun d’eux et suivre les commissions, les frais, les coûts et les impôts.
Trader le Forex et d’Autres Marchés Non Soumis au PDT
Comme mentionné précédemment, les règles PDT sont limitées au trading d’actions et aux options sur actions. Les traders sont effectivement libres de s’engager dans le trading de futures, le trading de crypto-monnaies et le trading de forex. Avec le forex, très peu d’argent est nécessaire pour commencer, généralement environ $500, et l’effet de levier peut atteindre 50:1. Le trading de futures, d’autre part, pourrait nécessiter entre $1,000 et $5,000 par contrat, avec une augmentation de la volatilité et du risque, ce qui donne beaucoup de marge pour profiter de l’action des prix. Les crypto-monnaies peuvent être négociées sur des plateformes comme Coinbase, et sont totalement exemptées des règles PDT mais nécessitent beaucoup de recherches sur les différents comportements du marché.
Chacun de ces marchés présente ses propres complexités. Le forex est ouvert 24 heures sur 24 et nécessite beaucoup d’analyse macroéconomique, au-delà de l’analyse technique. Les futures exigent une compréhension approfondie des matières premières et des indices. Les crypto-monnaies, quant à elles, sont hautement spéculatives et nécessitent beaucoup d’études sur les différentes pièces et leurs utilisations. C’est aussi une bonne idée d’éviter les crypto-monnaies si vous êtes susceptible au FOMO—fear of missing out (peur de manquer quelque chose)—car de nombreuses pièces ont tendance à avoir des gains explosifs pour ensuite redescendre à près de $0 aussi rapidement qu’elles ont monté.
Passer du Day Trading au Swing Trading
Contrairement au day trading, le swing trading est une méthodologie basée sur la conservation des positions pendant des jours ou des semaines, évitant complètement la règle PDT, et se concentrant davantage sur l’action intrajournalière. Les swing traders se concentrent davantage sur la capture des mouvements de prix sur une période plus longue, s’appuyant généralement sur l’analyse technique et les modèles de graphiques pour identifier les points d’entrée et de sortie sur des périodes plus longues.
S’adapter au swing trading n’est pas aussi difficile qu’il n’y paraît. Au lieu de vous concentrer sur des mouvements de prix rapides, vous vous concentrez davantage sur les graphiques quotidiens et hebdomadaires. Étudier les bases du swing trading peut vous aider à faire une transition en douceur.
Certains pièges du swing trading impliquent le risque de surtrader et de ne pas définir correctement les ordres stop-loss—soit en les positionnant trop loin, soit trop près du point d’entrée, entre autres. Il y a aussi un rythme beaucoup plus lent pour réaliser des profits, ce qui peut être un peu frustrant pour ceux qui sont plus habitués à la dynamique rapide et instantanée du day trading.
