Le Modèle de Chandelle Marteau: Maîtriser les Modèles de Graphiques

Le modèle de chandelle marteau et son utilisation dans le trading

Le modèle marteau est l’un des modèles de chandelles les plus connus. Il est utilisé par les traders et les investisseurs pour prédire les potentielles inversions de tendance sur les marchés financiers et améliorer leurs décisions de trading.

Le modèle marteau est un modèle de retournement qui apparaît dans l’analyse des graphiques en chandeliers. Inventés par un célèbre commerçant de riz à Osaka, au Japon, les graphiques en chandeliers sont étudiés et utilisés depuis les années 1700. Cette méthode d’analyse des prix est très respectée et largement adoptée par les traders, car elle permet de visualiser facilement et clairement les tendances et d’identifier si les haussiers ou les baissiers contrôlent le marché. Elle aide également les traders à définir les points d’entrée et de sortie lorsqu’ils identifient un affaiblissement de l’élan baissier ou une domination croissante des haussiers, et vice versa.

Dans cet article, nous allons approfondir l’un des modèles de figures les plus populaires pour identifier les retournements de tendance. Si vous souhaitez également approfondir votre compréhension des graphiques de prix, vous pouvez lire notre article qui vous apprend comment lire les graphiques Forex.

Comprendre les chandelles marteau

Le modèle de chandelle marteau est un modèle composé d’une seule chandelle. Il possède des caractéristiques spécifiques qui le rendent très facile à reconnaître sur les graphiques de prix, telles que:

• Corps: Le corps est petit et situé près du sommet de la plage totale de la chandelle. Il suggère une faible différence entre le prix d’ouverture et le prix de clôture.
• Ombre inférieure: L’ombre inférieure doit être au moins deux fois plus grande que le corps. Cette caractéristique indique que, bien que les vendeurs aient réussi à faire baisser les prix, le marché a fortement rejeté des niveaux de prix plus bas au cours de la séance.
• Ombre supérieure: Idéalement, un exemple classique n’aurait pas d’ombre supérieure, ce qui renforcerait la domination du rebond haussier. Cependant, certaines chandelles marteau peuvent présenter une petite ombre supérieure.

Pour obtenir un signal marteau valide et fiable, le corps doit rester petit. Un corps trop grand diminue l’implication du retournement. Une ombre inférieure longue est essentielle, car elle indique que les baissiers ont perdu le contrôle face aux haussiers. L’absence d’une ombre supérieure est également importante, car elle renforce l’idée que les haussiers n’ont rencontré aucune résistance significative en poussant les prix à la hausse.

Les chandelles marteau peuvent être vertes/blanches ou rouges/noires. Leur couleur n’annule pas leur signification. Ce qui importe le plus, c’est comment cette figure reflète la psychologie du marché et où elle apparaît sur le graphique.

La psychologie derrière le modèle de chandelle marteau

Le modèle marteau, comme toute autre chandelle, illustre la lutte constante entre acheteurs et vendeurs pendant une période donnée. Cependant, il traduit une dynamique de prix et un sentiment de marché très spécifiques.

Dans un premier temps, les baissiers continuent de faire pression sur les prix à la baisse, convaincus que l’actif concerné devrait être valorisé en dessous du prix d’ouverture. Toutefois, à un certain point, les haussiers parviennent à contrebalancer ce mouvement initial, faisant remonter le prix et terminant la séance près ou au-dessus du prix initial. Ce comportement des prix laisse derrière lui une longue ombre inférieure, ce qui rend une chandelle marteau facilement repérable sur les graphiques.

Cette action des prix reflète un retournement de sentiment de marché significatif. Elle montre que, même si l’élan baissier dominait, les haussiers ont pu prendre le contrôle et briser toute résistance pour pousser les prix à la hausse. C’est pourquoi le modèle marteau classique est connu comme un modèle de retournement haussier.

Comprendre la dynamique derrière les formations en chandeliers est essentiel pour interpréter le sentiment du marché et savoir pourquoi les prix évoluent d’une certaine manière. Ces connaissances sont extrêmement pertinentes pour les stratégies de trading, y compris les stratégies de trading Forex.

Utiliser les chandelles marteau: différents types de modèles

Il existe plusieurs types de figures en chandeliers qui ont une forme similaire au marteau. Certaines indiquent un retournement haussier, tandis que d’autres signalent un retournement baissier. Ci-dessous, nous examinerons certaines des principales caractéristiques de ces modèles:

Marteau haussier classique

Le classique motif de la bougie Marteau est un motif haussier qui apparaît après une tendance baissière. Il signale une possible inversion à la hausse. Il est caractérisé par un petit corps en haut et une longue ombre inférieure. Il peut avoir une absence totale d’ombre supérieure ou une très petite ombre.

Des indicateurs techniques supplémentaires peuvent vous aider à évaluer la force et la fiabilité du motif. Il est seulement recommandé d’interpréter une bougie comme un motif Marteau lorsqu’elle apparaît pendant une tendance baissière. Elle a un potentiel plus fort en tant qu’indicateur de retournement lorsqu’elle apparaît autour de zones de support importantes ou lorsqu’un oscillateur comme le RSI indique que les prix se trouvent en dessous du territoire survendu, où la pression de vente a tendance à s’épuiser. Si la bougie suivante clôture au-dessus du corps du marteau, cela confirme le retournement haussier.

Bien que certaines sources affirment qu’elle a un taux d’efficacité de 50 à 65% pour prédire les retournements haussiers, la plupart des gens la considèrent davantage comme un signe d’avertissement pour rechercher une confirmation supplémentaire plutôt qu’un signal d’achat définitif en soi.

Marteau inversé

Le Marteau inversé apparaît également pendant une tendance baissière et indique un possible retournement à la hausse. Il présente un petit corps au bas de l’ensemble de la bougie, accompagné d’une longue ombre supérieure. La longue ombre supérieure indique que, bien que les baissiers aient «gagné» la session de trading, les haussiers ont réussi à pousser les prix à la hausse. D’un point de vue psychologique, cela pourrait être un signe que le côté acheteur «teste les eaux» et que la force des baissiers s’affaiblit.

Similaire au motif classique du marteau, le Marteau inversé est plus fiable lorsqu’il apparaît autour d’un niveau de support fort. Les prix dans des conditions survendues (RSI < 30) peuvent également indiquer un plus grand potentiel de retournement. Si la bougie suivante est haussière, nous pourrions avoir une forte confirmation que les acheteurs ont repris le contrôle du marché, servant de point d’entrée possible.

Certaines sources suggèrent que le Marteau inversé a un taux de fiabilité inférieur par rapport au Marteau classique, d’environ 50%. Pour cette raison, la confirmation est essentielle.

Homme pendu

L’Homme pendu est un motif de marteau baissier qui apparaît pendant une tendance haussière. Il ressemble à un marteau classique, avec un petit corps en haut et une longue ombre inférieure.

Cependant, le contexte du motif de bougie de l’Homme pendu est bien différent de celui du marteau classique. Sa longue ombre inférieure montre une session presque entièrement dominée par les vendeurs pendant une tendance haussière. L’absence d’ombre supérieure montre un manque de force de la part du côté acheteur pour pousser les prix à la hausse, ne laissant que l’option d’essayer de maintenir la pression baissière (ce qui provoque la longue ombre sous le corps de la bougie).

Le scénario le plus optimal pour que cette figure précède un retournement baissier est lorsqu’elle apparaît près d’un niveau de prix qui a déjà servi de niveau de résistance ou à un sommet historique. Le RSI peut également indiquer si les prix sont dans une condition de surachat (RSI > 70), ce qui constitue un point supplémentaire à considérer lors de la décision d’aller à la vente ou non. Si les bougies suivantes clôturent en dessous du bas de l’Homme pendu, cela confirme qu’un retournement a eu lieu.

Les sources peuvent différer sur le taux d’efficacité de l’Homme pendu. Certains analystes techniques défendent même l’idée que l’Homme pendu est en réalité un motif de continuation haussière et non un retournement baissier, comme le soutient Thomas N. Bulkowski, qui attribue même un taux d’efficacité de 59% à ce motif en tant que motif de continuation haussière.

Étoile filante

L’Étoile filante est l’un des motifs les plus facilement reconnaissables en analyse technique. C’est un motif de retournement baissier qui marque la fin d’une tendance haussière et ressemble à un Marteau inversé. Il présente un petit corps près du bas et une longue ombre inférieure.

Lorsqu’on parle de la dynamique du marché, cette bougie imprime un scénario où les vendeurs submergent les acheteurs alors qu’ils essaient d’atteindre de nouveaux sommets, suggérant une exhaustion de la force d’achat.

Une Étoile filante est plus fiable lorsqu’elle apparaît à des niveaux de prix qui ont déjà servi de résistance. Elle est également plus fiable lorsque le RSI est supérieur à 70, indiquant une condition de surachat. Si les bougies suivantes clôturent en dessous du bas de l’Étoile filante, c’est un bon signe qu’un retournement baissier est en cours.

Selon certaines sources, il est considéré comme un motif modérément fiable, avec un taux d’efficacité variant de 55% à 65%.

Comment identifier les bougies Marteau

Une méthode étape par étape pour identifier le motif Marteau consiste à:

• Analyser la tendance: Le Marteau classique et le Marteau inversé doivent apparaître après une baisse significative des prix. En revanche, l’Homme pendu et l’Étoile filante doivent apparaître après une forte hausse des prix.
• Analyser les proportions des bougies: En règle générale, les marteaux doivent avoir un petit corps et de longues ombres, soit supérieures soit inférieures. Dans le cas du motif Marteau, il est idéal que l’ombre inférieure soit au moins deux fois plus grande que son corps.
• Analyser les signaux de confirmation: Un Marteau classique suivi d’une bougie haussière forte est une excellente indication que les haussiers ont pris le contrôle total des prix dans une tendance baissière.  
• Analysez le volume de trading: Une augmentation du volume de trading pendant la formation de la bougie indique qu’il y a un intérêt parmi les participants du marché. Si un motif se forme sur un graphique de prix sans un volume substantiel, cela signifie qu’il y a peu d’intérêt pour cet actif au niveau actuel des prix, donc l’action des prix est erratique.

L’image ci-dessus montre une bougie de type Hammer apparaissant sur le graphique hebdomadaire de Bitcoin. Remarquez qu’elle a un corps très petit en haut, avec les prix se fermant au plus haut du cycle de trading, et une grande ombre inférieure. Le motif apparaît après plusieurs semaines de marché baissier. Un momentum haussier commence à se construire immédiatement après l’apparition du motif, car les prix ne s’approchent plus du bas de la bougie Hammer pendant les semaines suivantes, jusqu’à un moment où une tendance haussière significative commence 4 à 5 semaines après l’apparition du motif Hammer.

Heureusement, il existe plusieurs outils sur des plateformes comme TradingView que vous pouvez utiliser pour rechercher des Hammers et d’autres motifs. Sur le graphique ci-dessus, j’utilise l’indicateur “Hammers & Stars Candle [2022]” de l’utilisateur LuxTradeVenture.

Bien que ces indicateurs puissent être utiles, rappelez-vous que le contexte compte. Utilisez des indicateurs supplémentaires pour visualiser la tendance dominante (par exemple, une combinaison de moyennes mobiles plus courtes et plus longues), le volume, évaluer la formation de la bougie et où elle est apparue sur le graphique, etc. Vous pouvez voir comment le screener a identifié deux autres Hammers plus tard, mais aucun d’eux n’a donné lieu à une tendance haussière immédiatement.

Faites attention à ne pas confondre les Hammers avec des motifs similaires, comme le Doji ou les Spinning Tops. Soyez particulièrement attentif au ratio ombre/corps et au contexte du marché.

Trading de la bougie Hammer: Stratégies clés et exemples de trading

Examinons quelques scénarios pour évaluer comment trader les Hammers et des motifs similaires au quotidien.

Trades réussis

En général, les motifs de bougies ont tendance à être plus fiables sur des périodes plus longues. Les graphiques intrajournaliers comportent beaucoup de bruit, et les motifs ont tendance à échouer lorsqu’ils se produisent sur des périodes plus courtes.

Évaluer les motifs seuls est également une démarche erratique. Pour cette raison, les exemples ci-dessous contiendront tous une confluence du trading des motifs avec des indicateurs ou des techniques supplémentaires.

Moderna, Inc. (MRNA) – 1 semaine

• Détail de la stratégie: Nous examinons une configuration qui utilise une combinaison de moyennes mobiles: une EMA de 20 périodes pour les tendances à court terme et une SMA de 50 périodes pour le contexte à long terme. L’EMA de 20 périodes au-dessus de la SMA de 50 périodes nous indique que la tendance générale du marché est haussière, mais une pression baissière à court terme a poussé le prix sous l’EMA de 20 périodes. L’apparition d’un motif de bougie Hammer entre l’EMA de 20 périodes et la SMA de 50 périodes suggère que les acheteurs reviennent et que le retracement pourrait se terminer. Cette combinaison d’un retracement vers la SMA à long terme et du motif Hammer haussier crée une opportunité d’achat pour les traders de swing.
• Stratégie d’entrée: Une approche conservatrice pour ce scénario serait d’entrer en position longue après que le prix ait clôturé au-dessus du plus haut de la bougie Hammer, ce qui s’est produit la semaine suivante. Cela confirme que les haussiers gagnent du terrain dans le cadre de la tendance baissière à court terme.
• Stop Loss: Un ordre stop-loss pourrait être placé sous le plus bas de la bougie Hammer.
• Take-Profit: Plusieurs méthodes peuvent être utilisées pour définir un niveau de take-profit. Cela pourrait être le dernier sommet, où la tendance baissière à court terme a commencé, ou même des niveaux d’extension de Fibonacci.

L’élément clé ici est de voir comment une confluence de moyennes mobiles permet de donner un contexte à long terme du marché et d’identifier les niveaux de prix où la demande peut augmenter, car les participants du marché peuvent estimer que l’actif est maintenant «bon marché» (c’est-à-dire que les prix sont entre les moyennes mobiles plus courtes et plus longues).

Bradesco (BBDC4) – 1 jour

• Détail de la stratégie: Dans ce scénario, nous avons une EMA de 50 périodes pour définir la tendance à moyen terme. Les prix qui se ferment constamment sous l’EMA de 50 périodes indiquent que nous avons une tendance baissière à moyen terme. En utilisant le RSI pour une analyse supplémentaire, nous pouvons voir que les prix ont atteint des conditions de survente et qu’il existe une divergence entre le prix et l’indicateur. Les prix faisaient des bas de plus en plus bas d’août à janvier, mais le RSI faisait des bas de plus en plus hauts. Lorsqu’une bougie ressemblant au motif Hammer apparaît au bas, loin de l’EMA de 50 périodes, et que les prix refusent d’atteindre des zones inférieures, nous avons un signal d’avertissement que le momentum haussier pourrait se réveiller.
• Stratégie d’entrée: Un point d’entrée très conservateur serait d’attendre que le prix traverse et clôture au-dessus de l’EMA de 50 périodes. Cela confirme que les acheteurs ont pris le contrôle et ont surpassé la tendance baissière à moyen terme définie par la moyenne mobile. Un point d’entrée plus agressif serait au plus haut de la bougie Hammer, en prenant en compte la divergence du RSI et les niveaux de survente.
• Stop Loss: Un ordre stop-loss pourrait être placé sous le plus bas de la bougie Hammer.
• Take-Profit: Comme dans l’exemple précédent, les niveaux de take-profit pourraient être définis aux niveaux de résistance précédents, aux extensions de Fibonacci, ou à l’aide d’une stratégie de stop-loss suiveur.

L’idée clé ici est de voir comment la confluence de l’EMA de 50 périodes, la formation de la bougie Hammer, et les signaux du RSI (niveaux de survente et divergence haussière) peuvent vous fournir suffisamment de preuves que la demande gagne en force.

Trades échoués

Pour les trades échoués, nous allons examiner quelques exemples où des Hammers et des motifs similaires apparaissent dans des scénarios plus complexes. Commençons par un exemple intrajournalier.

Futures Gold (GC1!) – 30m

• Détail de la stratégie: Dans cet exemple, nous avons un scénario où une étoile filante apparaît pendant une tendance haussière, loin de l’EMA de 50 périodes, et dans une zone où le RSI indique des conditions de surachat. Juste après l’étoile filante, nous avons une bougie de confirmation montrant une force baissière et se fermant sous le plus bas de l’étoile filante. Cependant, c’était un faux signal, et les prix ont continué à augmenter. Une convergence de signaux indiquait un retournement baissier, mais cela ne s’est pas produit. Dans les périodes plus courtes, le bruit est plus fréquent que dans les périodes plus longues, ce qui explique pourquoi il y a plus de risques de pertes.
• Stratégie d’entrée: L’environnement rapide du trading intrajournalier rend difficile le suivi des approches conservatrices. Attendre que les prix passent sous l’EMA de 50 périodes serait peu pratique en day trading. La plupart des traders iraient à la vente dès que le prix franchirait le plus bas de l’étoile filante ou à la clôture de la bougie qui a fermé sous celui-ci.
• Stop-Loss: Un ordre stop-loss serait placé juste au-dessus du plus haut de l’étoile filante, ce qui a été activé par la deuxième bougie après elle, entraînant une perte.
• Take-Profit: Les niveaux de take-profit peuvent être définis à la 50-EMA, au creux précédent, ou aux niveaux d’extension de Fibonacci. En day trading, de nombreux traders optent pour un système de stop-loss suiveur.

Indice S&P CFD (SP500) – 1 semaine

• Analyse de la stratégie: Que se passerait-il si vous ne comptiez que sur un screener de pattern Hammer et ignoriez les autres indicateurs et techniques? L’image ci-dessus montre pourquoi cela est une mauvaise stratégie. À court terme, nous pouvons tracer une tendance haussière et le début de ce qui semble être un retracement. Il y a trois formations de marteau dans cette jambe de retracement. Aucun des marteaux n’a efficacement provoqué une entrée dans une tendance haussière à moyen/long terme.
• Stratégie d’entrée: La stratégie d’entrée pourrait être au sommet des marteaux, ce qui signifie que chaque marteau de l’image déclencherait une entrée. Les approches plus conservatrices attendraient que la bougie suivante se ferme plus haut que le marteau précédent, ce qui, dans ce cas, déclencherait une commande longue uniquement pour le premier marteau.
• Stop-Loss: Un ordre de stop-loss pourrait être placé au bas des marteaux. Chacun de ces marteaux aurait déclenché des stop-loss dans cette configuration.
• Take-Profit: Les niveaux de take-profit peuvent être définis au pic précédent, autour de 4 800, ou aux niveaux d’extension de Fibonacci.

Analyse combinée

Compter uniquement sur les patterns de chandeliers n’est pas une bonne idée, que vous utilisiez des périodes plus longues ou plus courtes pour trader. Les moyennes mobiles et les lignes de tendance peuvent aider à évaluer la fiabilité du pattern, selon l’endroit où il apparaît sur un graphique de prix. Le RSI et le MACD sont extrêmement utiles pour évaluer si les prix sont en condition de survente ou de surachat, ce qui peut déclencher une hausse de la demande ou de l’offre.

L’analyse du volume de trading doit être utilisée dans chaque stratégie d’analyse technique, car le volume transmet des informations très importantes, telles que la participation du marché.

Erreurs courantes

Certaines des erreurs les plus courantes qui rendent l’analyse des chandeliers très inefficace incluent:

• Ignorer le contexte de la tendance: Les patterns sans tendance préalable sont beaucoup moins fiables.
• Manque de confirmation: Agir uniquement sur le pattern Hammer sans confirmation supplémentaire mène souvent à des trades perdants.
• Manque de gestion des risques: Utiliser un levier trop élevé ou ignorer les niveaux de stop-loss augmente les risques et peut finir par faire sauter votre compte de trading.

Attendez toujours une confirmation, utilisez des indicateurs supplémentaires et maintenez une stratégie stricte de gestion des risques. Vous pouvez explorer davantage les concepts de price action et obtenir plus d’informations sur les méthodes d’analyse en lisant l’article sur Smart Money Concepts vs. Price Action.

Conclusion

Le pattern Hammer est l’un des patterns de chandeliers les plus reconnaissables et appréciés des traders et des investisseurs. Il est facile à repérer et à interpréter, ce qui en fait un choix populaire pour ceux qui cherchent à capitaliser sur les retournements de tendance.

Une meilleure approche du pattern Hammer consiste à le combiner avec d’autres indicateurs et stratégies en analyse technique, comme les moyennes mobiles, les lignes de tendance, le RSI et le MACD, entre autres.

Avec une étude et une pratique continues, vous serez en mesure de maîtriser les subtilités pour trader efficacement le pattern Hammer et réussir à long terme.

Questions fréquemment posées (FAQ)

1. Un pattern Hammer peut-il se produire dans une tendance haussière?
   • Un Hammer classique est un pattern de retournement qui se forme après une tendance baissière. Les chandeliers qui ressemblent à un marteau dans une tendance haussière sont appelés “Hanging Man”, un autre type de pattern.
2. Quelle est la différence entre un Hammer et un Hanging Man?
   • Le Hammer se forme après une tendance baissière, indiquant un signe de retournement haussier, tandis que le Hanging Man se forme après une tendance haussière, indiquant un signe de retournement baissier.
3. Quelle est la fiabilité du pattern Hammer?
   • Sa fiabilité varie selon les différentes sources. Cependant, il a tendance à être plus fiable lorsqu’il est confirmé par des chandeliers suivants et des indicateurs supplémentaires.
4. Dois-je compter uniquement sur le pattern Hammer pour trader?
   • Non, il est toujours préférable d’utiliser les patterns Hammer en complément d’autres outils et stratégies.
5. Quelle période est la meilleure pour trader le pattern Hammer?
   • Il fonctionne sur toutes les périodes, mais il est plus fiable sur des périodes plus longues, comme les graphiques quotidiens ou hebdomadaires.