D’un autre côté, les cryptos à faible volume connaissent souvent des fluctuations de prix importantes, augmentant les risques et la volatilité, et sont sujettes aux schémas de “pump-and-dump” qui ont récemment causé de nombreuses pertes sur le marché crypto.
Évaluer la Liquidité avec un Volume de Trading Élevé
Un volume plus élevé implique une liquidité plus importante, ce qui rend plus facile l’exécution des ordres d’achat et de vente, augmente les opportunités de trading, réduit les comportements de prix erratiques, et diminue considérablement les manipulations de marché et les arnaques.
Le site CoinGecko propose une page dédiée à la liste des 100 meilleures cryptomonnaies par volume de trading basé sur le volume de trading des dernières 24 heures. En général, un volume de trading idéal sur le marché des cryptomonnaies correspond aux valeurs suivantes:
| Catégorie |
Volume de Trading Minimum sur 24h en USD |
| Top 10 Cryptomonnaies |
Plus de $1,000,000,000 |
| Top 100 Cryptomonnaies |
Plus de $50,000,000 |
| Autres Cryptomonnaies |
Plus de $10,000,000 |
D’après le tableau ci-dessus, les cryptomonnaies comme Bitcoin et Ethereum dans le top 10 auraient généralement besoin d’un volume quotidien de plus d’un milliard de dollars pour garantir un trading efficace. Pour les autres cryptomonnaies du top 100, un seuil inférieur d’environ 50 millions de dollars suffirait. En revanche, les altcoins nécessiteraient un volume d’environ 10 millions de dollars pour être considérés comme “plus sûrs” à trader, compte tenu du fait que le volume est effectivement beaucoup plus faible dans ces cas-là.
Ces valeurs sont – bien sûr – approximatives. Elles peuvent varier en fonction des conditions spécifiques du marché et des différences régionales.
Ratio Volume-Capitalisation Boursière
Le ratio volume-capitalisation boursière est une autre métrique qui permet de mesurer ce qui constitue un volume idéal pour le trading. Cette métrique correspond au rapport entre le volume de trading sur 24 heures et la capitalisation boursière.
De manière générale, un ratio “élevé” ou “bon”, de 10% ou plus, signifie que les investisseurs échangent massivement la cryptomonnaie, indiquant ainsi une forte liquidité et un grand intérêt de la part des acheteurs et des vendeurs, ce qui facilite les transactions et les rend plus sûres. Un ratio inférieur à 1% signale une liquidité extrêmement faible, rendant le trading plus difficile et augmentant le risque d’escroqueries.
Impact de la Taille de la Position en Fonction du Volume Total
Lors du trading, il est essentiel de prendre en compte l’impact de la taille de la position par rapport au volume de trading. Si vous prévoyez de passer un ordre de $10,000, par exemple, exécuter cet ordre sur une cryptomonnaie avec un faible volume peut avoir un impact massif sur son prix.
Un trade sécurisé nécessiterait généralement que le volume quotidien soit au moins dix fois supérieur à la taille de votre ordre. C’est une métrique conservatrice qui permet de s’assurer que l’ordre aura un impact minimal sur le prix. Concrètement, si vous prévoyez d’échanger pour $1,000 de cryptomonnaie, son volume quotidien devrait être d’au moins $10,000. Dans ce cas, l’ordre s’inscrit confortablement dans l’activité en cours, préservant l’équilibre entre les pressions d’achat et de vente tout en réduisant le risque d’un retournement soudain du prix.
Le tableau ci-dessous illustre le volume minimum de trading sécurisé en fonction de différentes tailles d’ordre, en considérant que nous visons un volume de trading 10 fois supérieur à la taille de l’ordre.
| Taille de l’Ordre |
Volume de Trading Minimum |
| $100 |
$1,000 |
| $1,000 |
$10,000 |
| $10,000 |
$100,000 |
Le volume comme indicateur de liquidité
Il existe un lien profond entre le volume des échanges, le mouvement des prix et la liquidité. Le volume nous donne un aperçu de l’ampleur des échanges d’une cryptomonnaie, une mesure de l’intérêt des participants au marché. Un volume élevé signifie qu’il y a un large nombre de vendeurs et d’acheteurs, entraînant une plus grande liquidité. Avec plus de liquidité, il est possible de trader en toute sécurité sans impacter drastiquement la dynamique des prix.
Prenons l’exemple suivant:
Bitcoin (BTC)
Bitcoin est l’une des cryptomonnaies les plus populaires du marché. Supposons que le volume d’échange des dernières 24 heures soit de 5 milliards de dollars. Dans ce scénario, le marché peut facilement absorber un ordre de $50,000. La liquidité fournie par le marché du Bitcoin réduit le slippage – la différence entre le prix attendu d’une transaction et le prix réel d’exécution, qui peut entraîner des coûts supplémentaires – et maintient une dynamique stable des prix.
RepubliK (RPK)
RepubliK, en revanche, est une altcoin qui affiche un comportement typique des actifs à faible volume. On peut voir sur le graphique des mouvements de prix erratiques, marqués par de longues mèches/ombres en haut et en bas des chandeliers. Ces longues ombres illustrent des pics de prix suivis de retournements immédiats – souvent une indication que certains ordres d’achat ou de vente peuvent fortement impacter les prix.
Comme la liquidité est faible, un seul ordre important peut provoquer une forte hausse du volume, faisant grimper les prix à un niveau non soutenu par un réel intérêt des investisseurs. Dès que la pression d’achat disparaît, par exemple, le prix s’effondre aussi rapidement qu’il avait augmenté, piégeant ceux qui sont entrés au sommet.
L’action des prix est très sensible sur ce marché à faible liquidité, ce qui complique l’exécution d’ordres importants sans subir une extrême volatilité. L’indicateur de volume en bas du graphique montre des pics sporadiques d’activité, indiquant une faible participation au marché pour le RPK. Ces conditions rendent cette altcoin extrêmement vulnérable aux manipulations et aux arnaques, ce qui la rend particulièrement risquée pour les traders particuliers qui peuvent être attirés par des rallyes temporaires avant d’être piégés par un retournement brutal.
Indicateurs de volume pour de meilleures stratégies de trading
Les indicateurs de volume sont des outils extrêmement importants pour tout trader en cryptomonnaies souhaitant comprendre le sentiment du marché et évaluer la liquidité d’un actif. Voici les indicateurs techniques les plus couramment utilisés pour analyser le volume.
On Balance Volume (OBV)
L’OBV agrège le volume en ajoutant le volume des jours haussiers et en soustrayant celui des jours baissiers. Cet indicateur permet de savoir si l’argent circule vers ou hors d’une cryptomonnaie. Si Bitcoin, par exemple, connaît un rallye à court terme mais que l’OBV reste stable, cela signifie que l’action des prix manque du soutien d’un volume de transactions élevé, ce qui augmente le risque d’un retournement de tendance.
Dans l’image ci-dessus, l’OBV montre une corrélation claire avec le prix. L’indicateur était en baisse durant la tendance baissière du Bitcoin en 2022. Cependant, au début de 2023, l’OBV a commencé à monter avant le prix, suggérant une phase d’accumulation, où la pression d’achat augmentait progressivement – signalant une opportunité d’entrée avant un potentiel rallye haussier.
Money Flow Index (MFI)
Le MFI est très similaire à l’indicateur Relative Strength Index (RSI). Les traders utilisent cet indicateur pour identifier les niveaux de surachat (MFI > 80) et de survente (MFI < 20), ainsi que les divergences prix-indicateur pour anticiper des retournements de tendance.
Profil de Volume
L’indicateur Volume Profile est un outil extrêmement précieux qui affiche le volume de trading par niveaux de prix en se basant sur les données historiques. Les traders utilisent cet indicateur pour identifier les niveaux de support et de résistance importants.
Sur l’image, SOL présente une zone bleue bien définie, indiquant les niveaux de prix où une concentration plus élevée d’achats et de ventes a eu lieu. Ces zones constituent donc de solides niveaux de support et de résistance. Il est possible d’identifier un niveau de résistance autour de 220.00, ce qui suggère un manque d’intérêt pour SOL au-dessus de ce prix. En revanche, le niveau de 100.00 constitue un fort support dans ce cas.
