Day Trading ist eine Methode im Finanzmarkt, bei der ein und dasselbe Wertpapier am selben Tag gekauft und verkauft wird. Es gilt als risikoreiche, aber potenziell lohnenswerte Technik, die in der Regel erfahrenen Tradern mit fundiertem Wissen über Handelsstrategien vorbehalten ist, wie z. B. Scalping oder Drawdowns im Trading managen. Laut FINRA muss ein Trader mindestens $25,000 auf seinem Brokerkonto halten, bevor er mit dem Day Trading beginnen darf.
Die FINRA führte die Pattern Day Trader Regel als Reaktion auf die Dotcom-Blase im Jahr 2000 ein, als der Markt durch die Verbreitung des Internets und das explosive Wachstum von Tech-Startups zwischen 1995 und März 2000 stark anstieg. Viele unerfahrene Privatanleger nutzten Margin-Konten, um volatile Aktien zu handeln, was zu Margin Calls und erheblichen finanziellen Verlusten führte, als der Markt Anfang der 2000er zusammenbrach. Um Privatanleger und Brokerfirmen zu schützen, setzten FINRA und SEC die PDT-Regel durch, um sicherzustellen, dass nur Trader mit ausreichendem Kapital an hochfrequenten Handelsaktivitäten wie dem Day Trading teilnehmen.
Der Gedanke hinter der Pattern Day Trading Regel ist nachvollziehbar. Sie reduziert das Risiko und verringert die Wahrscheinlichkeit, dass Trader und Brokerfirmen untragbare Verluste erleiden. Dennoch kann sie Handelsmöglichkeiten für Trader mit kleinen Konten einschränken und macht es notwendig, Strategien zu entwickeln, um nicht als Pattern Day Trader eingestuft zu werden.
Pattern Day Trader: Wer ist von der PDT-Regel betroffen?
Die PDT-Regel betrifft hauptsächlich Trader mit Margin-Konten und weniger als $25,000 auf ihrem Handelskonto, die innerhalb von fünf Geschäftstagen vier oder mehr Day Trades ausführen. Ein Margin-Konto erlaubt es Tradern, Geld vom Broker zu leihen, um ihre Kaufkraft zu erhöhen. Das kann zu hohen Gewinnen, aber auch zu erhöhtem Risiko führen.
Wenn ein Trader mit einem Kontostand von $10,000 an vier aufeinanderfolgenden Tagen — Montag, Dienstag, Mittwoch und Donnerstag — Aktien kauft und verkauft, wird sein Konto von seinem Broker als Pattern Day Trader markiert. Sobald das Konto markiert ist, muss es einen Mindestbestand von $25,000 aufweisen, um weiterhin Day Trading betreiben zu können. Einmal markiert, bleibt ein Konto in der Regel auch markiert. Es ist wichtig zu beachten, dass die Pattern Day Trading Regeln auf den Handel mit Aktien und Aktienoptionen beschränkt sind.
Folgen bei Verstoß gegen die PDT-Regel
Wenn das Konto nach der Markierung als Pattern Day Trader weiterhin unter der 25,000-Dollar-Grenze bleibt, wird es für 90 Tage eingefroren und der Trader kann keine weiteren Geschäfte tätigen. Einige Broker bieten die Möglichkeit an, die PDT-Markierung zurückzusetzen, aber bei wiederholter Markierung kann das Konto strengeren Maßnahmen unterliegen, einschließlich einer Sperrung.
Die genauen Richtlinien variieren je nach Broker. Manche sind strenger als die FINRA-Regelungen und könnten einen Trader sogar bei weniger als vier Day Trades markieren, wenn sie ein übermäßiges Risiko erkennen. Je nach Broker kann ein markierter Trader beantragen, die PDT-Markierung zu entfernen, wenn er 90 Tage lang kein Day Trading betreibt. Die Entscheidung liegt jedoch beim Broker, und ein Antrag garantiert nicht, dass das Konto wieder in den Normalzustand versetzt wird.
Die PDT-Regel umgehen: Einschränkungen und Beschränkungen umgehen
Es gibt fünf Hauptmethoden, um die PDT-Beschränkungen zu umgehen. Jede Methode hat ihre eigenen Stärken und Herausforderungen. Diese Umgehungsstrategien ermöglichen es Ihnen, flexibel zu bleiben, ohne ein Mindestguthaben von $25,000 zu benötigen. Je nach Ihrem Kapital, Ihrer Erfahrung und Ihrem Handelsstil können Sie eine Methode finden, die zu Ihnen passt.
Ein Cash-Konto eröffnen
Cash-Konten ermöglichen es Tradern, Aktien mit ihrem eigenen Geld zu handeln, ohne Geld vom Broker zu leihen, was sie im Wesentlichen von der PDT-Regel befreit. Im Gegensatz zu Margin-Konten, die einen Hebel bieten, um die Kaufkraft zu verstärken, beschränkt ein Cash-Konto die Trader darauf, mit dem Geld zu handeln, das ihnen zur Verfügung steht.
Im Wesentlichen steht es Tradern frei, so viel Day-Trading zu betreiben, wie sie möchten, aber ihre Gewinne – und ihre Risiken – werden deutlich geringer sein als bei einem Margin-Konto. Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass ein weiterer Nachteil von Cash-Konten die T+2-Abrechnungsregel ist, bei der Trader zwei Werktage warten müssen, um vollen Zugriff auf die Gelder einer Transaktion zu haben. In der Praxis bedeutet dies, wenn Sie am Dienstag eine Aktie kaufen und verkaufen, werden die Gelder am Donnerstag abgerechnet.
Verschiedene Broker-Konten verwenden
Die Nutzung mehrerer Broker-Konten ist eine Lösung, um die Anzahl der Intraday-Transaktionen zu erhöhen, indem das Kapital auf mehrere Margin-Konten verteilt wird, jedes mit seiner eigenen Fünf-Werktage-Grenze gemäß der PDT-Regel. Wenn Sie nur $10,000 für Day-Trading haben, können Sie vier Konten mit jeweils $2,500 eröffnen und Ihre Handelsaktivitäten auf diese Konten verteilen. Dies ist eine intelligente Möglichkeit, den Status eines Pattern Day Traders zu vermeiden, wodurch Sie dreimal pro Woche mit jedem Konto Day-Trading betreiben können.
Die Nachteile dieser Strategie sind jedoch, dass einige Broker Mindesteinzahlungsanforderungen haben. Einige verlangen $2,000; einige verlangen mehr; andere weniger. Darüber hinaus ist die Verwaltung mehrerer Konten gleichzeitig komplizierter als es scheint. Sobald Sie eine Reihe verschiedener Konten haben, müssen Sie die Positionen auf jedem von ihnen überwachen und die Provisionen, Gebühren, Kosten und Steuern verfolgen.
Forex und andere nicht dem PDT unterliegende Märkte handeln
Wie bereits erwähnt, sind die PDT-Regeln auf den Aktienhandel und Aktienoptionen beschränkt. Trader sind effektiv frei, sich im Futures-Handel, Kryptowährungshandel und Forex-Handel zu engagieren. Beim Forex wird sehr wenig Geld benötigt, um zu beginnen, normalerweise etwa $500, und der Hebel kann bis zu 50:1 betragen. Der Futures-Handel hingegen könnte zwischen $1,000 und $5,000 pro Kontrakt erfordern, mit erhöhter Volatilität und Risiko, was viel Spielraum bietet, um von Preisbewegungen zu profitieren. Kryptowährungen können auf Plattformen wie Coinbase gehandelt werden und sind vollständig von den PDT-Regeln befreit, erfordern jedoch viel Recherche zu den verschiedenen Marktverhalten.
Jeder dieser Märkte hat seine eigenen Komplexitäten. Forex ist rund um die Uhr geöffnet und erfordert viel makroökonomische Analyse, jenseits der technischen Analyse. Futures erfordern ein tiefes Verständnis von Rohstoffen und Indizes. Kryptowährungen hingegen sind hochspekulativ und erfordern viel Studium der verschiedenen Coins und ihrer Verwendungen. Es ist auch eine gute Idee, Kryptowährungen zu vermeiden, wenn Sie anfällig für FOMO sind – Fear of Missing Out (Angst, etwas zu verpassen) –, da viele Coins dazu neigen, explosive Gewinne zu erzielen, um dann genauso schnell wieder auf nahezu 0$ zu fallen, wie sie gestiegen sind.
Vom Day-Trading zum Swing-Trading wechseln
Im Gegensatz zum Day-Trading ist Swing-Trading eine Methodik, die auf dem Halten von Positionen über Tage oder Wochen basiert, die PDT-Regel vollständig vermeidet und sich mehr auf die Intraday-Aktivität konzentriert. Swing-Trader konzentrieren sich mehr darauf, Preisbewegungen über einen längeren Zeitraum zu erfassen und stützen sich in der Regel auf technische Analyse und Chart-Muster, um Einstiegs- und Ausstiegspunkte über längere Zeiträume zu identifizieren.
Die Anpassung an das Swing-Trading ist nicht so schwierig, wie es scheint. Anstatt sich auf schnelle Preisbewegungen zu konzentrieren, konzentrieren Sie sich mehr auf Tages- und Wochencharts. Das Studium der Grundlagen des Swing-Tradings kann Ihnen helfen, einen reibungslosen Übergang zu machen.
Einige Fallstricke des Swing-Tradings beinhalten das Risiko des Überhandelns und der falschen Festlegung von Stop-Loss-Orders – entweder durch Positionierung zu weit oder zu nah am Einstiegspunkt, unter anderem. Es gibt auch einen viel langsameren Rhythmus zur Gewinnerzielung, was für diejenigen, die mehr an die schnelle und sofortige Dynamik des Day-Tradings gewöhnt sind, ein wenig frustrierend sein kann.
