Was das Evening-Star-Candlestick-Muster ausmacht
Das Evening-Star-Muster besteht aus drei Kerzen. Es handelt sich um ein potenzielles bärisches Umkehrmuster und muss daher am Hochpunkt eines etablierten Aufwärtstrends erscheinen.
Wenn das Muster in einer Seitwärtsphase oder am Ende eines bärischen Abwärtsimpulses auftritt, ist es nicht gültig.
Diese Formation deutet darauf hin, dass die Dominanz der Käufer allmählich nachlässt. In bestimmten Marktumfeldern weist sie eine sehr hohe Wahrscheinlichkeit auf, einen korrigierenden Abwärtstrend vorherzusagen.
Hier sind die wichtigsten Merkmale der Formation gemäß den meisten Leitfäden und Fachbüchern:
- Erste Kerze: Eine lange bullische Kerze leitet die Sequenz ein. Sie spiegelt starken Kaufdruck wider und treibt die Kurse im Einklang mit dem vorherrschenden Aufwärtstrend nach oben.
- Zweite Kerze: Dies ist der Wendepunkt. Es handelt sich um eine Sternkerze oder einen Doji-Stern, der ein Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage signalisiert. Die Käufer haben versucht, die Kurse weiter nach oben zu treiben, doch der Verkaufsdruck hat ein Widerstandsniveau geschaffen.
- Dritte Kerze: Diese Kerze vollendet die Formation. Eine lange bärische Kerze steht für einen Zustrom überwältigenden Verkaufsdrucks. Sie drückt die Kurse sehr stark nach unten und bestätigt die bärische Dynamik.
Einige Tutorials und Fachbücher betonen, dass die zweite und dritte Kerze mit einer Kurslücke (Gap) zur vorherigen Kerze eröffnen müssen. Obwohl dies ein zusätzliches Stärkezeichen darstellt, entspricht es nicht immer dem tatsächlichen Marktverhalten. Bei der Analyse von Candlestick-Formationen sollte daher eine gewisse Flexibilität angewendet werden.
Manche Experten vertreten außerdem die Ansicht, dass die dritte Kerze mindestens 50% des Kerzenkörpers der ersten Kerze „auslöschen“ sollte, um die Gültigkeit des Musters zu bestätigen. Dies würde die Dominanz der Verkäufer gegenüber den vorherigen Kursanstiegen verdeutlichen.
Nachfolgend sehen wir ein Beispiel dieser Formation im Tageschart des Nifty Bank Index.
Die Psychologie hinter dem Evening-Star-Muster verstehen
Sie haben bereits gesehen, wie der Evening Star in Kurscharts aussieht. Aber wissen Sie auch, warum dieses Muster überhaupt entsteht?
Jede einzelne Candlestick-Kerze repräsentiert die Zusammenfassung von Millionen finanzieller Entscheidungen, die von Marktteilnehmern auf der ganzen Welt getroffen werden. Sie liefern uns stets wertvolle Informationen über die Marktstimmung.
Wenn sich die große bullische Kerze bildet, spiegelt sie den übermäßigen Optimismus der Marktteilnehmer wider. Privatanleger sind überzeugt, dass der Vermögenswert noch höhere Kursniveaus erreichen wird. Algorithmische Modelle kaufen weiterhin, weil sie davon ausgehen, dass der Vermögenswert noch immer günstig bewertet ist. Es herrscht die feste Überzeugung, dass die Kurse nur eine Richtung kennen: nach oben.
Wenn jedoch am zweiten Tag die Doji-Kerze erscheint, erreicht das Momentum einen entscheidenden Punkt. Der Doji zeigt zwar weiterhin, dass die Begeisterung groß ist, da die Kurse zumindest leicht über dem Niveau der vorherigen Sitzung notieren. Gleichzeitig signalisiert er jedoch, dass an diesem Tag ein unerwarteter Schock eingetreten ist.
Institutionelle Trader und andere Marktteilnehmer erkennen, dass der Vermögenswert überbewertet ist. Sie beginnen, ihre Gewinne mitzunehmen, indem sie ihre Aktien verkaufen. Einige, die einen bevorstehenden Kurssturz erwarten, eröffnen Leerverkaufspositionen (Short-Positionen), um von einem Stimmungswechsel von bullisch zu bärisch zu profitieren.
Am zweiten Tag ist die Nachfrage noch immer stark. Doch die Bären errichten eine Widerstandszone, die die Kurse nicht überwinden können. Deshalb ist die zweite Kerze häufig ein Doji-Star oder besitzt einen sehr kleinen Kerzenkörper, was darauf hinweist, dass keine der beiden Seiten die Oberhand gewinnen konnte.
Die bärische Kerze, die das Muster abschließt, entsteht durch zunehmende Angst auf der Käuferseite. Mit wachsendem Verkaufsdruck fallen die Kurse weiter. Dies reicht aus, um Stop-Loss-Orders auszulösen. Algorithmen und Handelssysteme beginnen zu verkaufen. Und die Kurse brechen ein.
Wenn das Muster aus Optimismus und Euphorie entstanden ist, endet es in Pessimismus und Panik.
Während die Kurse schnell fallen, fällt es den Käufern schwer, sie wieder nach oben zu treiben. Der Abwärtsdruck schreckt andere Marktteilnehmer vom Kauf ab, weshalb dieses Muster häufig zu einer Trendumkehr führt. Es dauert oft lange oder erfordert ein unerwartetes Ereignis, um die Marktstimmung wieder in Richtung Optimismus zu drehen.
So erkennen Sie das Evening-Star-Chartmuster im Forex- und Aktienmarkt
Obwohl Kerzenmuster bei Handelsentscheidungen sehr hilfreich sind, sind sie nicht immer offensichtlich.
Anfänger machen häufig zwei grundlegende Fehler. Entweder erzwingen sie das Muster in ungeeigneten Kurskontexten (beispielsweise mitten in Seitwärtsmärkten), oder sie warten auf das perfekte Lehrbuchbeispiel in den Live-Märkten. Beide Erwartungen sind auf ihre Weise unrealistisch.
Der absolut wichtigste Faktor ist der Trend. Vergessen Sie nicht, dass dieses Muster einen Übergang von bullischer zu bärischer Marktstimmung markiert. Der Markt muss sich daher in einer Phase der Euphorie und des Optimismus befinden, damit das Evening-Star-Muster überhaupt eine aussagekräftige Bedeutung hat.
Ohne einen bullischen Trend gibt es kein Muster.
Das folgende Bild zeigt links einen geeigneten Kontext, in dem ein Evening Star auftreten kann, und rechts einen Kontext, in dem das Muster keine wirkliche Aussagekraft besitzt.
Ein weiterer wichtiger Punkt ist, dass das Muster aus drei Kerzen besteht, die einige grundlegende Regeln erfüllen müssen:
- Die erste Kerze muss lang sein und in dieselbe Richtung wie der übergeordnete Trend zeigen.
- Die zweite Kerze kann jede Farbe haben, muss jedoch einen sehr kleinen Kerzenkörper oder gar keinen besitzen. Sie darf außerdem nicht zu lang sein.
- Die dritte Kerze muss ebenfalls lang sein, jedoch in die entgegengesetzte Richtung des Trends verlaufen.
In manchen Büchern wird von Kurslücken (Gaps) gesprochen – also davon, dass die zweite Kerze mit einem Aufwärts-Gap eröffnet und die dritte mit einem Abwärts-Gap. Das ist jedoch in realen Märkten nicht immer zu beobachten. Es handelt sich eher um ein „perfektes Szenario“, auf das Sie sich nicht versteifen sollten.
TradingView bietet von der Community entwickelte Indikatoren an, die sowohl das Morning-Star- als auch das Evening-Star-Muster gleichzeitig erkennen. Obwohl diese Indikatoren hilfreich sein können, sollten Sie stets selbst den Kontext bewerten, in dem das Muster signalisiert wird, da Fehlalarme möglich sind.
Evening Star vs. Morning Star
Der zuvor erwähnte Morning Star ist das Gegenteil des Evening Star, da er ein bullisches Umkehrmuster darstellt.
Beide Muster weisen ähnliche visuelle Merkmale auf. Achten Sie daher darauf, sie nicht miteinander zu verwechseln.
Der Evening Star erscheint am Hochpunkt eines Aufwärtstrends.
Der Morning Star erscheint am Tiefpunkt eines Abwärtstrends.
Zu den ähnlichen Mustern gehört auch der Shooting Star, der ebenfalls ein bärisches Umkehrmuster ist und nahe den Hochpunkten von Aufwärtstrends auftritt. Im Gegensatz zum Evening Star besteht der Shooting Star jedoch aus nur einer einzigen Kerze mit einem kleinen Körper am unteren Ende und einem langen oberen Schatten.
In der Praxis ist die Marktpsychologie hinter dem Shooting Star nahezu identisch mit der des Evening Star. Der Unterschied besteht lediglich darin, dass sie sich innerhalb einer einzigen Handelssitzung entfaltet. Auch hier spiegelt sich ein Übermaß an Optimismus wider, das schließlich auf Widerstand stößt und die Kurse nach unten drückt.
Nicht zuletzt wird auch das Doji-Muster häufig mit Morning Stars und Evening Stars in Verbindung gebracht. Es handelt sich um ein bullisches Umkehrmuster, das am Ende von Abwärtstrends erscheint.
Das Doji markiert – ähnlich wie die mittlere Kerze eines Morning Star – einen Wendepunkt innerhalb eines Trends, an dem Widerstand auftritt und die Gegenseite genügend Stärke und Momentum gewinnt, um die Kurse wieder nach oben zu bewegen.
Handel mit dem Evening-Star-Muster
Wenn wir das Evening-Star-Muster handeln, eröffnen wir in der Regel Short-Positionen auf Aktien. Dabei setzen wir darauf, dass der Markt fällt, und möchten von diesem Kursrückgang profitieren.
Leerverkäufe sind etwas komplexer als der Kauf von Aktien. Sie beinhalten häufig Konzepte wie Margin-Konten als Sicherheit, da Sie im Wesentlichen Aktien leihen, um sie zu verkaufen.
Die Risiken sind deutlich höher als beim einfachen Eingehen einer Long-Position (also dem Kauf).
Angesichts dieser Risiken ist die Verwendung einer Stop-Loss-Order zur Verlustbegrenzung unerlässlich. Idealerweise wird diese Order etwas oberhalb des Hochs der mittleren Kerze der Formation platziert.
Ich würde außerdem von aggressiven Vorgehensweisen abraten, bei denen sofort nach Bildung der dritten Kerze eine Short-Position eröffnet wird. Ein konservativer Ansatz ist hier sinnvoller: Warten Sie auf eine Bestätigung, bevor Sie handeln. Wenn die nachfolgenden Kerzen die Kurse weiter nach unten drücken, ist dies eine Bestätigung dafür, dass sich die Marktbedingungen verändert haben. Sie können sogar warten, bis die Kurse den 50%-Mittelpunkt des Kerzenkörpers der dritten Kerze erneut testen, bevor Sie einsteigen.
Verbessern Sie Ihre Handelsstrategien mit zusätzlichen Indikatoren
Wenn Sie unsere vorherigen Artikel über Candlestick-Muster gelesen haben, wissen Sie bereits, dass es ein Fehler ist, sich ausschließlich auf das Muster selbst zu verlassen.
Technische Indikatoren helfen dir nicht nur, den Kontext zu verstehen, in dem sich Muster bilden, sondern auch dabei, die Gültigkeit und Stärke des Musters zu beurteilen.
Bei Umkehrmustern wie dem Evening Star ist für mich der Relative Strength Index, kurz RSI, entscheidend. Dieser Indikator kann potenzielle Verschiebungen im Marktmomentum signalisieren, indem er hervorhebt, ob Vermögenswerte überkauft oder überverkauft sind. Er tut dies, indem er die jüngsten Gewinne mit den jüngsten Verlusten vergleicht, um festzustellen, ob Kauf- oder Verkaufsdruck zunimmt.
Der RSI kann dir auch frühzeitig zeigen, wann der bullische Druck nachlässt. Eine Divergenz zwischen Preis und Indikator (Preis macht höhere Hochs; Indikator macht niedrigere Hochs) ist ein großes Warnsignal für bevorstehendes bärisches Momentum.
Einfache gleitende Durchschnitte sind ebenfalls hilfreich bei der Identifikation langfristiger Trends. Sie können dich davor bewahren, auf der falschen Seite des Momentums in den Markt einzusteigen. Außerdem fungieren sie als dynamische Unterstützungs- und Widerstandsniveaus. Eine Evening-Star-Kerzenformation unterhalb eines langfristigen SMA verbessert die Wahrscheinlichkeit einer anhaltenden Abwärtsbewegung erheblich.
Das Lernen über smart money concepts ist eine weitere wertvolle Fähigkeit, die man in Kombination mit Kerzenmustern nutzen kann. Diese Konzepte lehren dich, wie institutionelle Akteure sich durch das Marktrauschen bewegen. Das Erkennen eines dark cloud cover pattern oder eines head and shoulders pattern im Kontext wichtiger SMC-Strukturen kann ein großer Vorteil gegenüber anderen Retail-Tradern sein.
Jede einzelne Kerzenformation kann scheitern.
Manchmal können wir den Trader verantwortlich machen, weil er Formationen falsch identifiziert oder den breiten Kontext ignoriert.
Aber manchmal scheitern sogar Lehrbuchbeispiele.
Das ist die Natur des Marktes.
Makroökonomische Schocks zerstören technische Rahmenwerke. Wenn sich ein Evening Star perfekt an einem wichtigen Widerstandsniveau bildet, können seine Auswirkungen verpuffen, wenn unerwartete geopolitische Konflikte ausbrechen oder massive Earnings veröffentlicht werden.
Achte auf den Wirtschaftskalender, damit du nicht überrascht wirst. Wenn relevant, behalte Nachrichten und soziale Medien im Auge, um deine ausgewählten Assets im Blick zu behalten.
Um Katastrophen zu vermeiden, sollte Kapitalerhalt an erster Stelle stehen. Riskiere nicht mehr als 2% deines gesamten Trading-Kontos in einem einzigen Trade.
Um Fallen zu vermeiden, konzentriere dich auf den Handel auf Wochen- und Tagescharts. Kerzenmuster verlieren in extrem kurzen Zeitrahmen, wie 1-Minuten- oder 5-Minuten-Charts, viel ihrer Aussagekraft.
Beachte, dass dies ein Muster ist, das vom Trend abhängt. Wenn der Markt in einer engen Range seitwärts schwankt, hat es nicht dieselbe Validität.
Conclusion
Der Evening Star ist ohne Zweifel ein wertvolles Muster, das man bei der Analyse von Preischarts beachten sollte. Es ist nahezu universell und funktioniert in praktisch jeder Asset-Klasse, die dir einfällt – von Aktien bis Krypto.
In diesem Artikel hast du gelernt, wie du das Muster auf deiner Trading-Plattform erkennst, aber noch wichtiger: du hast gelernt, warum es sich so bildet und was es in Bezug auf die Marktpsychologie bedeutet.
Nach dem Lesen dieses Leitfadens bist du bereit, dieses Muster in dein Trading-System zu integrieren.
Wenn du gerade erst anfängst, nutze Community-Indikatoren auf TradingView, die den Evening-Star automatisch im Chart erkennen können. Vergiss aber nicht, vor jedem Trade immer den gesamten Kontext zu bewerten.
Führe ein Trading-Journal und notiere jeden Trade, den du eingehst. Halte deine Ein- und Ausstiegspreise fest sowie die Gründe hinter jeder Entscheidung. Dieser iterative Prozess führt langfristig zu kontinuierlichem Fortschritt. Und behalte das Risikomanagement immer im Blick.
